Morgan Stanley lucro supera devido à força da gestão de patrimônio

Morgan Stanley surpreende com lucros robustos graças à excelência em gestão de patrimônio

18 de outubro (ANBLE) – O lucro do terceiro trimestre do Morgan Stanley’s (MS.N) caiu menos do que o esperado, pois o desempenho sólido na divisão de gestão de patrimônio do banco compensou o impacto da atividade de negociação lenta.

O negócio de gestão de patrimônio, que tem sido um ponto positivo para o Morgan Stanley nos últimos trimestres, reduziu a dependência do banco em relação à negociação e ao banco de investimento, que estão largamente ligados aos ciclos econômicos.

“Embora o ambiente de mercado tenha permanecido misto neste trimestre, a empresa alcançou resultados sólidos”, disse o CEO James Gorman em comunicado. “Nossos negócios de renda variável e renda fixa navegaram bem nos mercados, e tanto a gestão de patrimônio quanto o banco de investimento geraram maiores receitas.”

A receita líquida da gestão de patrimônio aumentou quase 5% para US$ 6,4 bilhões, enquanto seus novos ativos líquidos reduziram para US$ 35,7 bilhões em relação a US$ 64,8 bilhões no ano anterior.

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O lucro do Morgan Stanley caiu cerca de 9% para US$ 2,4 bilhões, ou US$ 1,38 por ação diluída, nos três meses findados em 30 de setembro. Analistas esperavam uma cifra de US$ 1,28 por ação, de acordo com dados do LSEG IBES.

BANCO DE INVESTIMENTO

A receita do banco de investimento caiu 27% para US$ 938 milhões, pois a atividade global de fusões e aquisições mostrou poucos sinais de melhora devido ao aumento das taxas de juros, escrutínio antitruste e perspectiva econômica e geopolítica incerta.

As ações da empresa caíram 2,7%, para US$ 78,15 antes do sino de abertura.

Comentando sobre a queda nas receitas de banco de investimento, especialmente em mercados de capitais de dívida, a CFO do Morgan Stanley, Sharon Yeshaya, disse que elas não podem ser comparadas com as dos concorrentes devido a considerações diferentes de alocação de capital.

“Não é uma decisão puramente baseada em taxas, mas alocação de capital.”

A receita de ofertas públicas iniciais também caiu para o Morgan Stanley. O banco não foi underwriter para duas ofertas públicas iniciais de alto perfil no trimestre – a designer de chips apoiada pela SoftBank, Arm Holdings, e o aplicativo de entrega de mantimentos Instacart (CART.O).

Yeshaya disse que a receita de banco de investimento deve melhorar nos próximos trimestres, considerando um forte pipeline de transações de fusões e aquisições em setores como finanças, energia, tecnologia e inteligência artificial.

No momento, o banco não está vendo impacto das incertezas geopolíticas no pipeline de fusões e aquisições, acrescentou Yeshaya.

A menor atividade levou as receitas de renda fixa a caírem 11%. As receitas de renda variável, no entanto, subiram 2%, impulsionadas por ganhos em investimentos.

FRAQUEZA EM CRE

O Morgan Stanley também provisionou US$ 134 milhões para perdas de crédito, um aumento em relação aos US$ 35 milhões no mesmo trimestre do ano passado, devido às condições cada vez piores no mercado imobiliário comercial (CRE).

O banco tem sido proativo em provisionar perdas de CRE e a exposição total é inferior a 5% da carteira de crédito, disse Yeshaya, acrescentando que a maioria do crédito tem garantias.

Os resultados concluem uma temporada de relatórios principalmente positivos para os maiores bancos de Wall Street, que se beneficiaram do aumento da renda com pagamentos de juros.

O lucro do concorrente Goldman Sachs também caiu menos do que o esperado no terceiro trimestre.

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