Bid da Manhã Consolidação, num ponto de inflexão dovish
Manobra matutina de consolidação em um ponto de virada dovish
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16 de novembro (ANBLE) – Uma análise do dia seguinte nos mercados asiáticos por Jamie McGeever, colunista de mercados financeiros.
É provável que ocorra uma fase de consolidação nos mercados asiáticos na quinta-feira, após os ganhos impressionantes do dia anterior, à medida que os investidores se ajustam ao que parece ser um momento decisivo no ciclo global de taxas de juros e inflação.
Está se formando um consenso de que o ciclo de elevação das taxas de juros dos principais bancos centrais está encerrado, convicção fortalecida por uma série de relatórios de inflação e outros indicadores das principais economias.
Os números de quarta-feira mostraram que os preços de produtor nos EUA caíram na maior velocidade desde abril de 2020, e a inflação ao consumidor do Reino Unido ficou abaixo de todas as previsões. Os preços do petróleo caíram novamente na quarta-feira e agora estão mais de 10% abaixo do ano anterior.
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Os investidores estão cada vez mais precificando mais cortes na taxa de juros no próximo ano, os rendimentos dos títulos e o dólar estão sob pressão de baixa, e as ações e os ativos de risco estão em alta. Como resultado, as condições financeiras na maioria dos países estão mais flexíveis.
Algumas dessas tendências se revertem na quarta-feira – os rendimentos dos títulos do Tesouro e o dólar se recuperaram um pouco ante a queda do dia anterior – o que pode frear os mercados asiáticos na quinta-feira, apesar de Wall Street ter mantido seus ganhos e fechado em alta.
Os investidores podem tirar um momento de descanso na quinta-feira após uma grande alta na quarta-feira, que viu o MSCI Asia ex-Japão, o índice MSCI de mercados emergentes e o Nikkei 225 do Japão registrarem seus maiores ganhos em um ano, de 2,5% ou mais.
No entanto, eles também têm outras importantes notícias econômicas e corporativas para digerir, o que adicionará uma dose extra de cautela à sessão de negociação.
O calendário econômico inclui a divulgação dos dados comerciais japoneses, das encomendas de máquinas e do índice de atividade terciária, muito observado, bem como o desemprego australiano e os preços de imóveis na China.
Os números do PIB do Japão na quarta-feira ficaram muito aquém das expectativas, levando a Barclays e outras instituições a reduzirem suas projeções de crescimento para 2023 e 2024.
No entanto, as condições financeiras no Japão são as mais frouxas desde 1990, de acordo com o Goldman Sachs, o que explica em parte o motivo pelo qual o Banco do Japão intensificou seu discurso hawkish e pode encerrar sua política de taxa de juros negativa no início do próximo ano.
No entanto, estabelecer essa base em um momento em que a economia está encolhendo não é ideal.
Os dados de preços de imóveis da China serão observados atentamente em busca de sinais de estabilização no setor imobiliário. Há sinais de estabilização em outras áreas dos mercados chineses – o yuan está no seu nível mais forte em três meses em relação ao dólar, e estrangeiros estão aumentando suas participações em títulos em yuan no país.
Quanto à política, o Banco Central das Filipinas deve manter sua taxa de juros inalterada em 6,50% na quinta-feira, embora haja a possibilidade remota de aumentar para 6,75%.
Quanto às corporações, a Alibaba e a Lenovo, da China, divulgarão seus últimos relatórios de ganhos.
Aqui estão os principais desenvolvimentos que podem fornecer mais direção aos mercados na quinta-feira:
– Balança comercial do Japão (outubro)
– Preços de imóveis da China (outubro)
– Decisão sobre taxa de juros nas Filipinas
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