Morning Bid Dia do Trabalho antecipado para os mercados

Morning Bid - Dia do Trabalho antecipado para os mercados

1 de setembro – Uma visão do dia seguinte nos mercados dos EUA e globais por Mike Dolan

O Dia do Trabalho chega um pouco mais cedo para os mercados este ano, com o lançamento crucial do relatório de empregos de agosto na sexta-feira, logo antes do feriado de fim de temporada nos EUA na segunda-feira.

Os investidores estão rezando para que o primeiro não traga a Queda.

Julgando pela enxurrada de sinais do mercado de trabalho que já vimos esta semana, uma surpresa negativa da situação nacional do emprego na sexta-feira parece improvável.

Previsões consensuais para uma leve desaceleração no ritmo de contratação mensal, com cerca de 170.000 empregos adicionais fora do setor agrícola no mês passado, e uma taxa de desemprego estável em apenas 3,5%, estariam de acordo com o quadro pintado por outras medidas de emprego nesta semana.

Uma série de atualizações mostrou a desaceleração da contratação no setor privado em agosto, enquanto as vagas de emprego recuaram em julho e as demissões aumentaram.

Por outro lado, as reivindicações semanais de seguro-desemprego mais atualizadas caíram novamente e a estimativa consensual de empregos aumentou de 150.000 apenas na semana passada.

Alguns afrouxamentos do mercado de trabalho superapertado e o abrandamento do crescimento salarial acelerado são vistos por muitos como uma condição crítica para manter as mãos do Federal Reserve em apertar mais uma vez este ano. Antes do relatório de sexta-feira, os mercados futuros permanecem divididos e têm 50-50 de chances de outro aumento até novembro.

Embora um pouco datada nesta fase, a leitura de julho do índice de inflação PCE preferido pelo Fed aumentou, os gastos foram robustos e a ANBLEs no JP Morgan revisou acentuadamente sua previsão de crescimento econômico para o trimestre atual em um ponto percentual para 3,5%.

Uma atualização da estimativa em tempo real do PIB do Atlanta Fed, que na semana passada registrou uma taxa de crescimento anualizada de 5,9% para o terceiro trimestre, também será observada com muita atenção na sexta-feira.

Além de Wall Street, que recuou na quinta-feira, o humor dos mercados mundiais em geral melhorou nas primeiras horas de setembro. Isso foi ajudado por outra série de alívios no crédito e hipotecas da China e sinais tímidos de pesquisas privadas de que as fábricas estão finalmente saindo de uma queda.

Embora Hong Kong estivesse preparada para a chegada do tufão Saola, as ações do continente chinês (.CSI300) subiram 0,7% na sexta-feira.

Em segundo plano, os mercados também estão observando a desenvolvedora chinesa em dificuldades Country Garden (2007.HK) após a empresa adiar o prazo para que os credores votem sobre o adiamento dos pagamentos de um título privado onshore para sexta-feira.

Na Europa, os investidores também estão divididos sobre se o Banco Central Europeu terminou a flexibilização antes da reunião de política deste mês, após os dados mostrarem que a inflação permaneceu acima de 5% no mês passado. Uma pesquisa do setor manufatureiro na sexta-feira mostrou que a recessão na indústria da zona do euro diminuiu no mês passado.

E, seja qual for a opinião sobre as taxas de pico, os mercados também estão lidando com a perspectiva de que as taxas permaneçam altas por algum tempo.

O número 2 do Fundo Monetário Internacional, Gita Gopinath, disse que o FMI espera que as taxas de juros globais permaneçam altas por “um tempo considerável”, acrescentando que as taxas podem nunca retornar à era de “baixas por muito tempo” dada a possibilidade de choques adversos no fornecimento com maior frequência.

Nas notícias corporativas, as ações da Broadcom caíram 5% antes da abertura do mercado, após suas perspectivas de receita para o quarto trimestre não atingirem as previsões durante a noite.

De forma mais geral, os futuros do S&P500 subiram ligeiramente – assim como as bolsas europeias. Os rendimentos dos títulos do Tesouro permaneceram estáveis nas baixas desta semana e o dólar (.DXY) estava mais fraco. O yuan offshore da China se destacou apesar dos cortes nas taxas de empréstimos.

Eventos para acompanhar na sexta-feira:

* Relatório de emprego de agosto nos EUA, pesquisas do setor manufatureiro de agosto nos EUA pela ISM e S&P Global, gastos com construção de julho nos EUA. Estimativa do PIB do segundo trimestre do Canadá.

* Fala da presidente do Federal Reserve de Cleveland, Loretta Mester, fala do presidente do Federal Reserve de Atlanta, Raphael Bostic

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