Oferta Matinal Dados de taxas, corrida armamentista da IA e desprezo do G20

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Um olhar sobre o dia seguinte nos mercados dos EUA e globais por Mike Dolan

Os mercados mundiais estão encerrando um agosto turbulento em melhor forma do que o primeiro semestre do mês – mas a incerteza em relação à inflação e às taxas de juros, a estagnação econômica da China e a geopolítica ainda nublam o horizonte.

Apesar de mais evidências na quarta-feira de que o mercado de trabalho apertado dos EUA está finalmente se afrouxando, o mercado de futuros de taxa de juros continua indeciso sobre se o Federal Reserve tem mais um aumento de taxa na manga – e ainda vê 50-50 de chance de mais um movimento em novembro.

A atenção se desloca brevemente do mercado de trabalho para a inflação na quinta-feira, já que as leituras de inflação do PCE de julho – favorecidas pelo Fed – esperam mostrar um aumento nas taxas de inflação subjacentes para 4,2% em relação a 4,1%, à medida que os efeitos anuais de base ofuscam os ganhos de preços mensais ainda contidos.

Esse quadro confuso de inflação anual foi refletido nas leituras de agosto da zona do euro, que mostraram uma inflação geral surpreendentemente alta em 5,3%, mas abaixo das previsões em 6,2% quando excluídos alimentos e energia.

No entanto, as lutas econômicas e de mercado da China continuaram a influenciar o clima de forma geral em uma semana frenética para a diplomacia econômica internacional, medidas de apoio ao setor imobiliário e resultados corporativos.

As ações da China (.CSI300) voltaram ao vermelho na quinta-feira depois dos dados mostrarem que a atividade manufatureira contraiu pelo quinto mês consecutivo em agosto. Mesmo que isso tenha ficado um pouco acima das previsões, uma desaceleração inesperadamente acentuada no setor de serviços do país garantiu outra reação decepcionante.

Esses receios afetaram também as notícias mais positivas para o setor de tecnologia do país, à medida que a corrida para acompanhar os avanços em inteligência artificial dos EUA ganhou força.

Quatro empresas de tecnologia chinesas, incluindo Baidu (9888.HK) e SenseTime (0200.HK), lançaram chatbots de IA para o público depois de receberem aprovação do governo, conforme o governo chinês busca ampliar o uso desses produtos em competição com Washington.

Embora tenha subido no fechamento, o salto inicial nas ações do setor foi reduzido.

Com resultados bancários sombrios e preocupações com o setor imobiliário debilitado em segundo plano, a geopolítica também continua a causar impacto. Pequim pareceu diminuir a importância da cúpula do G20 na próxima semana logo após toda a pompa em torno da expansão do grupo BRICS na semana passada – vista como uma alternativa ao bloco G7 liderado pelos EUA.

O presidente chinês Xi Jinping provavelmente não participará de uma cúpula de líderes do G20 na Índia, disseram fontes à ANBLE. O primeiro-ministro Li Qiang é esperado para representar Pequim no encontro de 9 a 10 de setembro em Nova Deli.

No geral, os mercados asiáticos estavam estáveis ​​a negativos – as bolsas europeias estavam em alta e os futuros dos EUA se mantiveram estáveis ​​antes da abertura de quinta-feira. O S&P500 (.SPX) está a caminho de encerrar o mês com menos de 2% de queda, mas isso quebrará uma sequência de cinco meses consecutivos de ganhos.

Os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA se mantiveram estáveis nos patamares mais baixos da semana, devido a dados de empregos mais fracos antes do relatório de folhas de pagamento de agosto na sexta-feira. O dólar (.DXY) estava mais forte, enquanto o euro recuou com as notícias de inflação.

As ações do UBS (UBSG.S) foram as que mais se destacaram e subiram 6,3%, atingindo o maior nível desde o final de 2008, depois que o banco também anunciou que estava aumentando suas ambições de economia de custos para mais de $10 bilhões em todo o grupo.

Eventos a serem observados na quinta-feira:

*Renda/poupança pessoal de julho nos EUA e índice de inflação do PCE, pedidos semanais de auxílio-desemprego, pesquisa de negócios de agosto de Chicago

*A presidente do Federal Reserve de Boston, Susan Collins, e o chefe do Fed de Atlanta, Raphael Bostic, discursam; o vice-presidente do Banco Central Europeu, Luis de Guindos, discursa

*Leilões de títulos de 4 semanas do Tesouro dos EUA

*Resultados corporativos dos EUA: Broadcom, Dollar General, Campbell Soup, Hormel Foods, Lululemon

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