Perspectivas da Nvidia superam as expectativas, mas preocupações com a China persistem

Perspectivas da Nvidia surpreendem, mas China mantém mercado em alerta

21 de novembro (ANBLE) – O designer de chips Nvidia (NVDA.O) previu uma receita do quarto trimestre fiscal acima das expectativas de Wall Street na terça-feira, à medida que os problemas na cadeia de suprimentos diminuem, mas uma perspectiva incerta para as vendas na China pesou sobre as ações que mais que triplicaram de preço este ano.

A Nvidia, que terceiriza a fabricação para fabricantes de chips como a TSMC (2330.TW), disse que espera que o fornecimento de seus chips de IA melhore a cada trimestre, com a empresa efetuando pagamentos antecipados e fazendo pedidos não canceláveis para garantir que os fornecedores priorizem seus chips.

A demanda por servidores de inteligência artificial cresceu rapidamente, com a empresa de pesquisa TrendForce estimando que os embarques devem aumentar cerca de 40% este ano, graças ao uso deles em produtos como o ChatGPT da OpenAI.

No entanto, o mercado fervente de chips de IA se desenrola no contexto de controles de exportação muito ampliados dos EUA sobre o que a Nvidia pode vender para a China. Embora a empresa tenha dito na terça-feira que espera que essas vendas perdidas sejam mais do que compensadas pela demanda de outros países a curto prazo, ela reconheceu que “nossa posição competitiva foi prejudicada, e nossa posição competitiva e resultados futuros podem ser ainda mais prejudicados a longo prazo” se as regras forem apertadas ainda mais.

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As ações caíram cerca de 1% nas negociações após o fechamento do mercado, após os resultados trimestrais. As ações haviam subido mais de 240% este ano.

“Os investidores parecem estar preocupados com o impacto negativo da ampliação das restrições dos EUA sobre as vendas de seus chips de alta qualidade para a China”, disse Jesse Cohen, analista sênior da Investing.com.

A Nvidia também enfrenta riscos em Israel, cujo exército está envolvido em um conflito em Gaza e onde os negócios de rede da Nvidia têm sede. As vendas dessa unidade, cujo equipamento é usado em supercomputadores de IA, subiram 155% em comparação com o ano anterior, à medida que a empresa vendeu mais equipamentos para apoiar seus sistemas de supercomputação.

A Nvidia informou que um número significativo e um percentual dos funcionários da empresa com base em Israel foram convocados para o serviço militar ativo, e se a guerra continuar, a ausência deles poderá prejudicar suas operações futuras.

Apesar das restrições ampliadas nas exportações de chips para a China, os analistas esperam que os pedidos da Nvidia estejam completos até pelo menos agosto do próximo ano, já que a demanda por seus chips de IA, especialmente nos Estados Unidos, continua a superar a oferta.

A empresa espera uma receita no atual trimestre de $20 bilhões, mais ou menos 2%. Analistas consultados pela LSEG esperam uma receita de $17,86 bilhões.

A receita ajustada do terceiro trimestre aumentou 206% para $18,12 bilhões, em comparação com estimativas de $16,18 bilhões.

A receita trimestral de centros de dados aumentou 41% para $14,51 bilhões, enquanto a receita de jogos subiu 15% para $2,86 bilhões.

Excluindo itens, a empresa obteve um lucro de $4,02 por ação, superando as estimativas de $3,37 por ação.

No entanto, a empresa também emitiu alguns avisos, afirmando que um quarto das vendas do segmento de centros de dados da empresa vem da China e que outras regiões, como o Oriente Médio, agora são afetadas por novos controles de exportação dos EUA.

“Esperamos que nossas vendas para esses destinos diminuam significativamente no quarto trimestre do ano fiscal de 2024, embora acreditemos que a queda será mais do que compensada pelo forte crescimento em outras regiões”, disse a diretora financeira Colette Kress em um comunicado preparado.

O designer de chips já lançou três novos produtos para o mercado chinês em resposta aos controles ampliados dos EUA sobre as exportações, disse uma fonte e analistas. Jacob Bourne, analista da Insider Intelligence, disse que esses chips voltados para a China poderiam consumir recursos de pesquisa vitais na Nvidia para produtos que podem acabar banidos assim como sua primeira linha de chips para o mercado chinês.

“A iniciativa da Nvidia de desenvolver chips especializados para o mercado chinês, embora seja uma resposta estratégica às restrições de exportação, enfrenta desafios”, disse Bourne.

Oficiais dos EUA anunciaram um novo conjunto de restrições em outubro e disseram que continuarão a atualizá-las conforme necessário.

Na semana passada, a empresa também lançou um novo chip de IA chamado H200, que oferecerá desempenho superior ao atual processador H100 da Nvidia.

O H200 inclui memória adicional de alta largura de banda, uma das partes mais caras do chip, que determina quanto dados ele pode processar rapidamente.

A concorrente Advanced Micro Devices (AMD.O) havia divulgado anteriormente a quantidade de memória de alta largura de banda em um de seus chips concorrentes de IA.

Grandes empresas de tecnologia, incluindo a Alphabet’s (GOOGL.O) Google, Amazon.com (AMZN.O) e mais recentemente a Microsoft (MSFT.O), anunciaram chips de IA produzidos por equipes de design internas, além de adquirirem hardware da Nvidia para seus próprios centros de dados.

Construir chips personalizados pode custar centenas de milhões de dólares e levar anos, mas dá às principais empresas de cloud a capacidade de incluir recursos vinculados especificamente às suas necessidades de IA.

A Microsoft apresentou recentemente um duo de chips de computação projetados sob medida, um dos quais pode executar modelos de linguagem volumosos.

O chip de IA da empresa de tecnologia chinesa Huawei (HWT.UL) também está ganhando destaque entre as empresas locais, uma vez que a pressão dos Estados Unidos dificulta o acesso aos chips da Nvidia.

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