O investidor Michael Burry, famoso por ‘The Big Short’, está apostando contra o S&P 500 e o Nasdaq 100 – e se afastando da China.
O investidor Michael Burry, famoso por 'The Big Short', está apostando contra o S&P 500, o Nasdaq 100 e se afastando da China.
Burry, que se tornou famoso por prever o colapso imobiliário de 2008, está mantendo opções bearish contra o S&P 500 e o Índice Nasdaq 100, de acordo com documentos de segurança divulgados na segunda-feira.
O investidor, um protagonista central no livro e no filme “A Grande Aposta”, comprou opções de venda no valor de US$ 739 milhões contra o Invesco QQQ Trust ETF – um fundo composto por empresas populares do Nasdaq 100.
Além disso, ele também fez hedge de US$ 886 milhões contra o S&P 500 – também em opções de venda.
Opções de venda são um acordo para vender ativos a um preço fixo em ou antes de uma determinada data – geralmente indicando que o vendedor tem uma perspectiva defensiva ou pessimista sobre o mercado.
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O arquivo não revela quanto a empresa de Burry – a Scion Asset Management com sede na Califórnia – pagou pelas opções ou quando terá que vendê-las.
Como resultado, embora possa parecer que a equipe de Burry fez uma aposta de bilhões de dólares contra os principais índices, o valor pago pelas opções pode ser menor do que o divulgado no arquivo e pode fazer parte de um esquema mais amplo com um objetivo de longo prazo.
O Nasdaq 100 e o S&P 500 têm tido um bom ano até agora. No momento em que este texto está sendo escrito, o Nasdaq está aproximadamente 40% no acumulado do ano – impulsionado pelos ganhos da Nvidia, Meta e Amazon – enquanto o S&P 500 está em alta de 17,4%.
Aguardando uma queda
Burry não é o único a insinuar que o mercado pode estar caminhando para uma correção.
Mike Wilson, do Morgan Stanley, vem alertando que as ações estão cada vez mais supervalorizadas – dizendo em fevereiro que os preços agora estavam na “zona de morte… onde eles sabem que não devem ir e não podem viver por muito tempo”.
Embora admitindo que sua perspectiva tenha sido muito pessimista, o estrategista-chefe de ações dos EUA da empresa, que foi classificado como número 1 na pesquisa Institutional Investor do ano passado após prever corretamente a queda das ações, disse na semana passada que mantém sua previsão de alta e queda.
“Pense da seguinte maneira: eles estão gastando 8% do déficit orçamentário quando a taxa de desemprego é de 3,5%, isso é realmente sem precedentes”, ele disse à Bloomberg. “Então, o que vai acontecer se tivermos uma desaceleração no próximo ano? [É por isso] que eu acho que essa tese de alta e queda está correta.”
Acontece que o ‘Rei dos Títulos’ Bill Gross concorda. O bilionário investidor disse à Bloomberg na semana passada: “Uma economia próspera baseada em finanças não pode se dar bem se investimentos de baixo risco tiverem um rendimento maior do que investimentos de alto risco. Isso é apenas uma curva de rendimento pervertida e não vai funcionar bem para a economia no futuro.”
Gross, que co-fundou a Pimco e gerenciou seu principal fundo de títulos antes de se aposentar em 2019, acrescentou que uma desaceleração dos estímulos fiscais do governo no futuro também irá retardar a economia: “Uma vez que isso seja usado, começaremos a ver o efeito de uma taxa real de 2% nos consumidores e no consumo no futuro, portanto, menor PIB real e, portanto, inflação em torno de 3%”.
Desistindo da China
Os documentos também revelam que Burry – conhecido por girar rapidamente sua carteira de investimentos – já se retirou de interesses na China.
O arquivo de segunda-feira afirma que Burry recuou em investimentos no país que atualmente enfrenta uma crise imobiliária – apesar de Burry ter aumentado suas apostas em ações chinesas em maio.
No final do primeiro trimestre, 20% da carteira da Scion era composta por apostas otimistas em gigantes do comércio eletrônico JD.com Inc. e Alibaba Group Holding, mas até o segundo trimestre de 2023, Burry havia liquidado as participações.
Isso ocorre em meio a temores de contágio dentro da economia chinesa, que pode estar enfrentando um colapso no setor imobiliário após a maior desenvolvedora imobiliária privada do país – Country Garden – buscar adiar o pagamento de um título privado.
A Scion – que, de acordo com a Bloomberg, tinha US$ 233,3 milhões em ativos sob gestão no final do ano passado – também vendeu 150.000 ações do First Republic Bank, de propriedade do JPMorgan, mas não especificou se isso foi antes ou depois do colapso e subsequente aquisição do banco.
