O que é o IPC?

O IPC é o Índice de Preços ao Consumidor.

“O que é o CPI” é provavelmente uma pergunta que não muitas pessoas estão fazendo nos dias de hoje, dada a nossa hiper-focalização na inflação nos últimos anos. Ainda assim, é uma pergunta válida para aqueles que não estão tão familiarizados com o assunto do aumento dos preços.

Você vê, quando as pessoas falam sobre como elas costumavam comprar um galão de gasolina por um quarto e pão por menos de duas moedas de dez centavos, elas estão reclamando da inflação, ou seja, do aumento dos custos de bens e serviços ao longo do tempo. E quando as pessoas falam sobre inflação, muitas vezes se referem ao Índice de Preços ao Consumidor, ou CPI.

“O CPI conta uma história importante e uma que todos os consumidores devem acompanhar, pelo menos em um sentido amplo”, diz Ryan Detrick, estrategista-chefe de mercado da Carson Group. Se o CPI mostrar uma inflação crescente, o Federal Reserve aumentará as taxas de juros para desacelerar as coisas, o que pode significar taxas de empréstimos e hipotecas mais altas, mas também um retorno maior em seus títulos e economias.

“A questão contrária é quando a inflação está se acalmando, o Fed provavelmente deixará de aumentar as taxas, o que poderia significar que os rendimentos deixarão de subir”, diz Detrick.

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Embora você não precise saber todos os detalhes granulares sobre o CPI, você deve ter uma compreensão sólida do que é e como é usado – especialmente se você é um investidor.

O que é o CPI?

Para entender o que é o CPI, Jon Maier, diretor de investimentos da Global X, diz para pensar em uma cesta de compras com os itens que você compra regularmente. Tem leite, pão, um par de sapatos, gasolina para o seu carro e qualquer outra coisa que você pague em um determinado mês.

“Agora, imagine que todos os meses você verifica o custo total de tudo nesta cesta”, diz Maier. É assim que o Bureau of Labor Statistics usa o CPI.

O CPI é uma medida do preço médio dessa cesta de bens e serviços ao longo do tempo, diz Maier.

Os bens e serviços específicos dentro da cesta do CPI são baseados em informações de cerca de 24.000 famílias e indivíduos fornecidas ao Bureau of Labor Statistics dos EUA sobre o que eles compram.

“Porque são coisas comuns que os consumidores usam o tempo todo, a esperança é que isso conte uma boa história sobre o quanto os preços estão mudando para o consumidor”, diz Detrick.

Quando o preço dos itens dessa cesta sobe, o CPI aumenta, o que é um sinal de inflação. Quando os preços caem, o CPI também diminui, indicando deflação.

Há duas versões principais do CPI: o CPI principal e o CPI central. “Tudo que você precisa saber é que o CPI central remove as mudanças de preço nas áreas voláteis de alimentos e preços de energia”, diz Detrick. Essas áreas são removidas porque sua volatilidade aumentada pode afetar a leitura geral. Sem elas, o CPI pode representar melhor a tendência subjacente da trajetória de preços.

“É claro, muitos gastam grande parte de sua renda disponível em energia e alimentos, então você poderia fazer um argumento muito bom de que isso é mais importante para o consumidor”, diz Detrick. Em outras palavras, tanto o CPI principal quanto o CPI central são boas informações para saber e acompanhar, desde que você esteja ciente do que cada um envolve.

Como o CPI é usado?

“O CPI é usado para avaliar as condições econômicas de nosso país”, diz Wayne Durr, professor de finanças do Stonehill College. É “o principal indicador usado para medir a eficácia do presidente Powell e das políticas monetárias e econômicas do governo”.

O CPI é usado principalmente para medir a inflação, mas o que ele diz sobre a economia pode ter um impacto significativo na forma como indivíduos, empresas e o governo se comportam.

“Governos e bancos centrais frequentemente dependem dos dados do CPI para informar e moldar suas políticas econômicas, especialmente aquelas relacionadas às taxas de juros”, diz Maier. “O CPI também desempenha um papel crucial na indexação, onde ajusta montantes em vários contratos, faixas de impostos e outras obrigações financeiras para considerar a inflação”.

Se você recebe benefícios do Seguro Social ou do Programa de Assistência Nutricional Suplementar (SNAP), pode agradecer aos dados do CPI quando seus pagamentos aumentam para ajudar a combater o aumento do custo de vida durante a inflação.

ANBLEs também usam o CPI para prever a política potencial do Federal Reserve, diz Detrick. “Mas no final do dia, é importante que o consumidor médio esteja ciente do que os preços estão fazendo quando se trata de orçamento e gastos potenciais”.

Por que devo me importar com o CPI?

“Em termos simples, o CPI é como um termômetro para a economia”, diz Maier. Quando as coisas estão esquentando e a inflação está aumentando, o CPI sobe. Então, quando as coisas esfriam e a inflação diminui, o CPI também cai.

Para os investidores, o Índice de Preços ao Consumidor (IPC) é importante prestar atenção porque a inflação pode ter um efeito prejudicial em suas economias, corroendo o poder de compra. Basta perguntar ao seu avô quanto ele poderia comprar com uma moeda de dez centavos para ver como o valor do dólar americano diminui ao longo do tempo.

“Se você está ganhando um retorno de investimento de 2%, mas a inflação é de 3%, você está efetivamente perdendo dinheiro em termos de poder de compra real”, diz Detrick.

Você também deve estar ciente do IPC porque ele afeta as decisões de taxa de juros do Fed e as taxas de juros influenciam tanto o retorno de ações quanto de títulos. Quando as taxas sobem, os preços das ações e dos títulos caem, enquanto as taxas de cupom em novas emissões de títulos aumentam.

“Com as políticas monetárias atuais do Federal Reserve, um IPC mais alto pode ser um sinal de que as taxas de juros irão subir e isso poderia causar uma desaceleração nos negócios”, diz Durr. “O IPC dá aos investidores uma maneira de avaliar os riscos da inflação e encontrar soluções para mitigar esse risco.”

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