O que banqueiros e investidores estão observando à medida que se aproxima o IPO da Arm em setembro

Observações dos banqueiros e investidores antes do IPO da Arm em setembro

Faz um tempo desde que as ofertas públicas iniciais (IPOs) dominaram as manchetes, mas isso provavelmente acontecerá em setembro. São esperados três lançamentos de alto perfil no setor de tecnologia da empresa de semicondutores Arm, na empresa de tecnologia de supermercados Instacart e na empresa de automação de dados e marketing Klaviyo.

As IPOs basicamente ficaram estagnadas desde 2021, quando um número recorde de empresas – 397 – abriram o capital. Este ano, apenas 77 empresas listaram suas ações, arrecadando US$ 10,2 bilhões até 29 de agosto, de acordo com a Dealogic. Isso representa um aumento em relação às 70 do mesmo período em 2022, que arrecadaram US$ 5,2 bilhões. Existem muitas razões pelas quais as ofertas diminuíram tanto, mas boa parte da culpa pertence à Classe de IPO de 2021. As novas emissões daquele ano tiveram um desempenho terrível. Mais de 80% desse grupo de 397 membros ainda está negociando abaixo do preço de oferta, segundo dados da Renaissance Capital.

Por aproximadamente os últimos dois anos, as IPOs têm estado adormecidas, esperando por grandes negócios atrativos para atrair investidores de volta. Arm, Instacart e Klaviyo têm o potencial de fazer isso. Como escrevi recentemente: “O trio de negócios representa diferentes partes do setor de tecnologia: semicondutores (Arm), software (Klaviyo) e Internet (Instacart). Se tiverem um bom desempenho, é provável que esses negócios deem às empresas de menor capitalização a confiança para lançar suas próprias ofertas, de acordo com banqueiros. Empresas que planejavam abrir o capital em 2024 ou queriam testar as águas estão agora considerando antecipar seus planos”, disseram fontes.

As expectativas são altas de que todas as três IPOs terão sucesso, mas grande parte da pressão está sobre a Arm. A empresa britânica projeta as CPUs, ou chips, que alimentam mais de 99% dos smartphones do mundo, de acordo com seu registro regulatório. A Arm, que é majoritariamente de propriedade do SoftBank Group, deverá realizar a maior IPO do ano quando abrir para negociação, provavelmente em setembro.

• O que as cláusulas de não contestação têm a ver com a influência in...
• Os humanos inventaram a IA e nós determinaremos o seu destino
• Como os funcionários se sentem em relação aos seus empregos pode fa...

A Arm é a IPO principal do ano. Um desempenho ruim da empresa não matará o mercado de IPOs, mas tornará mais difícil que outros negócios avancem, dizem os banqueiros. Então, quão bem a Arm precisa se sair? Novamente, espera-se que a Arm realize uma IPO muito grande, mas dada o seu tamanho, as pessoas com quem conversei acham improvável que a Arm dobre como a Cava Group fez no início deste ano ou mesmo ganhe 50%.

Basicamente, ninguém quer uma repetição do que aconteceu com o Facebook em 2012. Para refrescar sua memória, o Facebook precificou sua IPO de US$ 16 bilhões a US$ 38 por ação em maio de 2012. As ações começaram a ser negociadas em 18 de maio daquele ano, atingiram uma alta de US$ 45, antes de fechar a US$ 38,23. No dia seguinte à negociação, as ações do Facebook caíram abaixo de US$ 38 e permaneceram abaixo do preço da IPO por mais de um ano. O Facebook, agora conhecido como Meta, só se recuperou em agosto de 2013, quando começou a ser negociado acima de US$ 38 por ação. As ações da Meta encerraram quinta-feira a US$ 295,89.

Também temos a Rivian, que realizou um dos últimos grandes negócios no mercado de IPOs. A fabricante de veículos elétricos arrecadou quase US$ 12 bilhões em novembro de 2021. Teve uma ótima estreia, com suas ações subindo 29% em relação ao preço de oferta de US$ 78. As ações da Rivian conseguiram se manter acima de US$ 78 por várias semanas, mas depois caíram abaixo do preço da IPO em janeiro de 2022. As ações neste ano permaneceram abaixo de US$ 78, atingindo uma baixa de US$ 11,68 em abril. Na quinta-feira, as ações da Rivian fecharam a US$ 22,73.

É muito improvável que a Arm quebre no seu primeiro dia de negociação, mas no mercado de IPOs nada é garantido. Leia a história completa aqui para saber mais sobre como banqueiros e investidores preveem o desempenho da Arm.

Tenha uma ótima sexta-feira.

Luisa BeltranTwitter: @LuisaRBeltranEmail: [email protected] Envie uma oferta para a newsletter Term Sheet aqui.

Joe Abrams selecionou as ofertas da seção do boletim de hoje.

NEGÓCIOS DE CAPITAL DE RISCO

– AI21 Labs, desenvolvedor de modelos de linguagem grande e inteligência artificial com sede em Tel Aviv, Israel, levantou US$ 155 milhões em financiamento da Série C. Walden Catalyst, Pitango, SCB10X, b2venture, Samsung Next e outros investiram na rodada.

– Otto, uma plataforma de engajamento de clientes sediada em Austin, Texas, para clínicas veterinárias, levantou $43 milhões em financiamento da Série B. Hill’s Pet Nutrition, Mercury Fund e Boehringer Ingelheim investiram na rodada. 

– Sortera Technologies, uma empresa de plataforma de reciclagem sediada em Markle, Indiana, levantou $30.5 milhões em financiamento da Série C. RA Capital Management-Planetary Health liderou a rodada e foi acompanhada por investidores como T.Rowe Price Associates, Mitsubishi Mineral Resources Group, Macquarie, Assembly Ventures e outros. 

– CH4 Global, uma empresa de tecnologia climática sediada em Henderson, Nevada, que visa reduzir as emissões de gases de efeito estufa, levantou $29 milhões em financiamento da Série B. DCVC, DCVC Bio e Cleveland Avenue lideraram a rodada e foram acompanhadas por outros investidores. 

– Speak, um aplicativo móvel de aprendizado de idiomas com sede em San Francisco para aqueles que estão aprendendo inglês, levantou $16 milhões em financiamento da Série B-2. Lachy Groom liderou a rodada e foi acompanhado por Drew Houston, Arash Ferdowsi e o investidor existente OpenAI Startup Fund. 

– Clock.bio, uma startup de combate ao envelhecimento com sede em Cambridge, Reino Unido, levantou $4 milhões em financiamento. Blueyard Capital liderou a rodada. 

– Frontier Risk Group, uma empresa de seguros sediada em Westport, Connecticut, para o setor de cannabis, levantou $3.1 milhões em financiamento inicial. Casa Verde liderou a rodada e foi acompanhada por Euclid VC, Inter-Atlantic Capital Group e Bruce Macfarlane.

– Mimetrik, uma empresa de desenvolvimento de produtos de odontologia digital conectados à IA com sede em Leeds, Reino Unido, levantou £2 milhões ($2.5 milhões) em financiamento inicial. Northern Gritstone liderou a rodada. 

– Parallel, uma empresa de desenvolvimento de plataforma fintech com sede em Lehi, Utah, para previsão de pessoal, levantou $1.9 milhões em financiamento pré-seed. Penny Jar Capital liderou a rodada e foi acompanhada por Convoi Ventures, Peak Capital, the Frazier group e outros. 

PRIVATE EQUITY

– Cerberus Capital management concordou em adquirir Spring EQ, um provedor de soluções de financiamento de patrimônio residencial com sede em Conshohocken, Pensilvânia. Os termos financeiros não foram divulgados.

– Cordiant Digital Infrastructure, uma subsidiária da Cordiant Capital, concordou em adquirir Speed Fibre, um provedor de infraestrutura de fibra com sede em Dublin, Irlanda, por €97 milhões ($105.4 milhões). 

– IFS concordou em adquirir Falkonry, uma empresa de IA com sede em Cupertino, Califórnia, para as indústrias de manufatura e defesa. Os termos financeiros não foram divulgados.

– Lavoie concordou em adquirir VanMoof, um provedor de bicicletas elétricas com sede em Amsterdã, Holanda. Os termos financeiros não foram divulgados. 

– Verdane adquiriu uma participação majoritária na UrbanVolt, um provedor de energia limpa com sede em Dublin, Irlanda, com um modelo de “energia solar como serviço”, por até €26 milhões ($28.2 milhões).

OTHER

– Novo Nordisk concordou em adquirir Embark Biotech, uma empresa de biotecnologia com sede em Copenhague, Dinamarca, por até €471 milhões ($512 milhões), de acordo com a Bloomberg.

– Gokaldas Exports concordou em adquirir Atraco Group, um fabricante de vestuário com sede em Dubai, Emirados Árabes Unidos, por $55 milhões.

PEOPLE

– Zeal Capital Partners, uma empresa de capital de risco sediada em Washington, D.C., contratou Emily Zhen como principal. Anteriormente, ela estava na New Enterprise Associates.