Factbox Países em desenvolvimento sob o domínio de problemas de dívida
Países em desenvolvimento com problemas de dívida
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LONDRES, 1º de setembro (ANBLE) – Os persistentes e prejudiciais problemas de dívida que afetam várias nações em desenvolvimento serão um tópico central durante a cúpula do G20 em Delhi no próximo mês.
Abaixo está uma lista de países que atualmente enfrentam problemas.
ZÂMBIA
A Zâmbia foi o primeiro país africano a dar um calote durante a pandemia de COVID-19 e, após um esperado progresso nos últimos meses, finalmente parece estar se aproximando de um plano de reparação.
Em junho, ela fechou um acordo de reestruturação de dívida de US$ 6,3 bilhões com as nações credoras do “Clube de Paris” e seu grande credor bilateral, a China. Os detalhes ainda estão sendo trabalhados, mas o governo também espera chegar a um acordo nos próximos meses com os fundos internacionais que possuem seus títulos soberanos não pagos.
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O progresso também foi celebrado como um sucesso para a iniciativa Common Framework do G20, que foi criada durante a pandemia para tentar simplificar as reestruturações de dívida, mas tem sido difícil de ser implementada na prática.
SRI LANKA
O Sri Lanka anunciou um plano de reestruturação da dívida no final de junho e continuou a progredir desde então, embora não em todos os aspectos.
Quase todos os detentores de seus títulos domésticos denominados em dólares, chamados Sri Lanka Development Bonds (SLDBs), concordaram em trocar seus títulos por cinco novas notas denominadas em rúpias do Sri Lanka, que vencerão entre 2025 e 2033.
Outra parte do plano de dívida doméstica tem enfrentado atrasos, no entanto, com um prazo chave para uma troca de títulos do Tesouro adiado três vezes e agora marcado para 11 de setembro.
O chefe do banco central, Nandalal Weerasinghe, disse que os principais credores estrangeiros do país, como Índia e China, estão aguardando a conclusão da operação de dívida doméstica antes de continuarem as discussões.
Ele afirmou que as negociações serão realizadas em paralelo com a primeira avaliação do programa de resgate de US$ 2,9 bilhões do Fundo Monetário Internacional (FMI) do país, prevista de 14 a 27 de setembro. O não cumprimento da reestruturação da dívida doméstica até então pode resultar em atrasos tanto nos desembolsos do FMI quanto nas negociações com os credores.
GANA
Gana deu calote na maior parte de sua dívida externa no final do ano passado. É o quarto país a buscar uma reestruturação sob o Common Framework e pretende reduzir seus pagamentos de dívida internacional em US$ 10,5 bilhões nos próximos três anos.
Seu progresso tem sido relativamente rápido em comparação com países como a Zâmbia. O governo concordou recentemente em lidar com cerca de US$ 4 bilhões de sua dívida doméstica por meio de uma operação de troca de dívida com fundos de pensão e uma troca de títulos denominados em dólares.
Ele enviou um plano de reestruturação para seus credores do “setor oficial” – governos mais ricos – e seu ministro das Finanças disse que também espera chegar a um acordo com os detentores de títulos do país até o final do ano.
Os fundos sabem que isso exigirá o perdão de dinheiro, mas esperam que também possa incluir um “instrumento de recuperação” que signifique que Gana pague mais desse dinheiro ao longo do tempo se sua economia se recuperar rapidamente.
PAQUISTÃO
O Paquistão precisa de mais de US$ 22 bilhões para pagar a dívida externa e outras contas para o ano fiscal de 2024.
Um governo provisório está no comando até uma eleição que deve ocorrer até novembro. A inflação e as taxas de juros estão em níveis históricos, e o país está lutando para se recuperar das devastadoras enchentes de 2022.
Em junho, ele chegou a um acordo de última hora com o FMI para um resgate de US$ 3 bilhões, e a Arábia Saudita e os Emirados Árabes Unidos seguiram com injeções de dinheiro de US$ 2 bilhões e US$ 1 bilhão, respectivamente.
As reservas, que haviam caído para US$ 3,5 bilhões, haviam se recuperado para US$ 7,8 bilhões até o final de agosto. Observadores dizem que o país pode ter recursos suficientes para chegar às eleições, mas há grandes dúvidas sobre quanto tempo ele conseguirá evitar o calote sem um enorme suporte.
TUNÍSIA
A nação do norte da África, abalada por múltiplos problemas desde uma revolução em 2011, está enfrentando uma crise econômica completa.
A maior parte da dívida é interna, mas os pagamentos de empréstimos estrangeiros vencem ainda este ano e as agências de classificação de risco disseram que a Tunísia poderia dar calote.
O presidente Kais Saied criticou os termos exigidos para liberar US$ 1,9 bilhão do FMI como “ditames” que ele não cumprirá.
A Arábia Saudita se comprometeu com um empréstimo suave de $400 milhões e uma doação de $100 milhões, mas a economia dependente do turismo continua a enfrentar escassez de alimentos e medicamentos importados. A União Europeia ofereceu cerca de 1 bilhão de euros ($1.1 bilhão) em apoio, mas isso parece estar principalmente ligado ao acordo com o FMI ou às reformas.
EGITO
O Egito continua sendo outro dos grandes países vistos como em risco de enfrentar problemas.
A maior economia do norte da África tem cerca de $100 bilhões de dívida em moeda forte – principalmente em dólares – a pagar nos próximos cinco anos, incluindo um vultoso título de $3.3 bilhões no próximo ano e o governo gasta mais de 40% de suas receitas apenas no pagamento de juros da dívida.
O Cairo possui um programa de $3 bilhões com o FMI e desvalorizou a libra em cerca de 50% desde fevereiro de 2022. Mas um plano de privatização ainda está em andamento e no mês passado ele se afastou de seu plano com o FMI ao dizer que manteria os preços subsidiados da eletricidade inalterados até janeiro.
Alguns de seus títulos do governo estão sendo negociados pela metade do valor nominal e os analistas acreditam que um fator-chave para que o país possa se recuperar é a quantidade de apoio que as nações ricas do Golfo, como a Arábia Saudita, fornecem no futuro.
EL SALVADOR
El Salvador deixou de ser um país condenado ao fracasso e ao calote e se tornou o queridinho do mercado de títulos, impulsionado por duas recompras surpresa de dívida e pela nomeação de um ex-funcionário do FMI como assessor do ministério das finanças.
No verão de 2022, seu eurobond de 2025 caiu para pouco menos de 27 centavos de dólar, pressionado pelos altos custos de serviço da dívida e preocupações com seus planos de financiamento e políticas fiscais.
O mesmo título foi negociado a 91,50 centavos em 31 de agosto, e sua relação dívida/PIB ficou em 77% em dezembro, a mais baixa desde 2019, e espera-se que caia mais um ponto percentual este ano, de acordo com dados da Refinitiv.
Sua agenda de pagamentos de dívida agora relativamente leve até 2027, juntamente com a enorme popularidade do presidente Nayib Bukele, acalmou os temores de um possível calote do país.
QUÊNIA
A dívida pública da nação da África Oriental está em quase 70% do PIB, de acordo com o Banco Mundial, colocando-a em alto risco de dificuldades com a dívida.
O governo do presidente William Ruto moderou os gastos e propôs uma série de aumentos de impostos, acalmando algumas preocupações sobre um calote iminente.
O Banco Africano de Desenvolvimento está em negociações com o Quênia para fornecer $80,6 milhões para ajudar a cobrir as lacunas de financiamento este ano, e também está discutindo apoio orçamentário com o Banco Mundial.
Mas as preocupações ainda persistem; a oposição política de Ruto tem se oposto a muitos dos seus aumentos de impostos, e protestos o forçaram a pausar algumas reformas, como cortes nos subsídios de combustível.
UCRÂNIA
A Ucrânia congelou os pagamentos da dívida em 2022 após a invasão da Rússia. Ela disse que provavelmente decidirá no início do próximo ano se tentará estender aquele acordo ou começar a considerar alternativas potencialmente mais complexas.
Instituições de alto escalão estimam que o custo da reconstrução pós-guerra será de pelo menos 1 trilhão de euros, e o FMI estima que a Ucrânia precise de $3-$4 bilhões por mês para manter o país funcionando.
Se a guerra com a Rússia não for vencida ou pelo menos reduzida a uma intensidade muito menor no próximo ano, o dilema do reestruturação da dívida também terá que considerar a eleição presidencial dos EUA em novembro de 2024 e o grau de apoio que receberia caso Donald Trump ou outro candidato republicano assuma o cargo.
LÍBANO
O Líbano está em calote desde 2020, sem sinais de que seus problemas serão resolvidos em breve.
O FMI emitiu avisos contundentes, mas um pequeno progresso nos últimos meses foi uma proposta do banco central para suspender a paridade da moeda local do país,
($1 = 0,9222 euros)
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