Investimento passivo vs. investimento ativo Qual é a diferença?

Investimento passivo vs. investimento ativo Qual a diferença?

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• O objetivo do investimento passivo é replicar o sucesso do mercado através de ativos como fundos de índice.
• O investimento ativo tenta superar o mercado com técnicas de investimento frequentes e de alto risco.
• As estratégias de investimento passivo são mais populares entre investidores de varejo e iniciantes.

Nem todos os investidores usam as mesmas estratégias de investimento. Sua abordagem para investir pode depender de seus objetivos financeiros e nível de experiência.

Investidores novos e mais casuais geralmente adotam a abordagem do investidor passivo, que se concentra em construir riqueza gradualmente a longo prazo com taxas mais baixas e menos risco. Investidores mais avançados e experientes, por outro lado, podem preferir uma abordagem de investimento ativa que capitaliza as flutuações de curto prazo no mercado em busca da chance de um grande sucesso.

Veja como o investimento passivo e o investimento ativo se comparam.

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Você pode acessar fundos passivos e ativos com algumas das melhores corretoras online para ter acesso a flexibilidade de conta, consultores humanos, taxas baixas e outras ferramentas para o crescimento de seu patrimônio.

Investimento passivo vs. investimento ativo

O que é investimento passivo?

O investimento passivo (também conhecido como gestão passiva) é uma estratégia de investimento de baixo custo e longo prazo que visa acompanhar e crescer junto com o mercado, em vez de tentar superá-lo. Com o investimento passivo, você deve ignorar as flutuações diárias do mercado de ações.

“No coração do investimento passivo, há uma abordagem de investimento a longo prazo em que você compra uma mistura de ações, títulos e outros ativos e os mantém, independentemente das flutuações do mercado”, diz Brent Weiss, CFP, cofundador e chefe de bem-estar financeiro da Facet.

Uma estratégia de comprar e manter é uma das técnicas de investimento passivo mais comuns e renomadas. Em vez de tentar “cronometrar” o mercado e fazer negociações frequentes, uma estratégia de comprar e manter exige que você mantenha a calma e mantenha uma perspectiva otimista. Ao manter os mesmos investimentos ao longo do tempo, você aumenta a probabilidade de obter um maior retorno no futuro.

Vantagens do investimento passivo

Risco reduzido

Fundos gerenciados passivamente investem em centenas a milhares de ações, títulos e outros ativos diferentes no mercado para diversificação fácil. Você está menos suscetível às oscilações do mercado, já que todo o seu dinheiro não está investido em um só lugar.

Fundos de índice são comumente usados em estratégias de investimento passivo, pois são geralmente de baixo custo e baixo risco. Os fundos de índice são inherentemente diversificados e são projetados para acompanhar uma determinada área ou setor mais amplo do mercado, como mercados emergentes, grandes empresas ou empresas de tecnologia.

Taxas mais baixas

Fundos de índice, como ETFs de baixo custo ou fundos mútuos gerenciados passivamente, são veículos de investimento acessíveis, com taxas de administração mais baixas e menor atividade de negociação. Além disso, os fundos passivos tendem a ser mais baratos, já que não exigem quase a mesma manutenção ou pesquisa que os fundos ativos.

“É importante lembrar que, quando se trata de investir, não é apenas quanto você ganha, mas quanto você guarda que importa. Investir com baixas taxas e pagar menos impostos significa que mais do seu dinheiro está trabalhando para você”, diz Weiss.

Gestão fiscal

Quando você negocia menos, paga menos. Você também não terá quase tantos eventos tributáveis que lhe custariam no futuro.

“Menos compra e venda de investimentos significa menos eventos tributáveis como ganhos de capital, e ultimamente menos impostos pagos pelos investidores ao longo do caminho”, diz Weiss.

Adequado para iniciantes

Investidores passivos e iniciantes geralmente caminham juntos, já que cada vez mais corretoras online oferecem opções de portfólio gerenciado e robôs consultores com interfaces amigáveis.

Investir por meio de uma conta gerenciada é uma das melhores maneiras de se expor ao mercado sem o risco de escolher ações e títulos individuais. Você também terá acesso a ferramentas de definição de metas e conteúdo educacional, como webinars e programas de recompensa por participação.

Potencial de retornos mais altos

Fundos passivos frequentemente têm um desempenho melhor e fornecem retornos médios mais altos em comparação com fundos ativos. Isso se deve principalmente à estratégia de comprar e manter, que permite que os investimentos acumulem riqueza a longo prazo. Embora os fundos passivos possam ter um desempenho inferior em algum momento do mercado, isso geralmente não dura muito tempo.

Transparência

Fundos passivos tendem a ser transparentes. Normalmente, você pode saber em que um fundo de índice ou ETF investe simplesmente pelo nome. Por exemplo, o ETF Vanguard S&P 500 acompanha o índice S&P 500, e o Fidelity ZERO Large Cap Index Fund acompanha mais de 500 ações de grande capitalização dos EUA.

Desvantagens do investimento passivo

Oportunidades e flexibilidade limitadas de investimento

Fundos passivos podem ser mais limitadores do que fundos gerenciados ativamente. Você estará principalmente vinculado a fundos de índice, que são compostos por opções de investimento pré-determinadas. Embora existam fundos passivos que investem em áreas mais específicas do mercado, como imóveis ou commodities, suas opções serão mais limitadas.

Investidores também correm o risco de não serem proativos na forma como estão investindo seu dinheiro.

“Embora o investimento passivo faça sentido para a maioria das pessoas, ainda é importante evoluir seu plano e seus investimentos – quanto você investe, a conta que você usa, reequilíbrio, gestão de impostos e ajuste de risco”, explica Weiss.

Você terá menos flexibilidade em seus investimentos. Embora isso o livre da responsabilidade de selecionar bons investimentos, você não poderá aproveitar oportunidades de investimento da moda. Da mesma forma, ao investir em fundos de índice, você está investindo em todos os ativos envolvidos nesse fundo. Você não terá a flexibilidade de adicionar ou remover investimentos individuais nesse fundo.

Retornos potencialmente mais baixos

Quanto menos risco você assume, menos recompensas poderá receber. Fundos passivos raramente superam o mercado, pois são projetados para acompanhá-lo, não superá-lo. Você não terá a empolgação de uma única ação disparando em valor.

O que é investimento ativo?

Investimento ativo (também conhecido como gestão ativa) é uma estratégia de investimento utilizada por investidores experientes e práticos que negociam com frequência. Ao contrário do investimento passivo, que visa igualar o mercado, o objetivo da gestão ativa é superá-lo.

Gerentes de portfólio com expertise profissional em economia, análise financeira e mercado geralmente gerenciam fundos ativos. Essa gestão profissional pode ser cara, mas compreensão detalhada é necessária para saber o melhor momento para comprar ou vender um determinado ativo. Tecnicamente, você pode gerenciar ativamente os fundos por conta própria se tiver o conhecimento adequado – isso, no entanto, pode ser mais arriscado do que contratar um profissional.

Você também pode investir em fundos mútuos e ETFs negociados ativamente, que são portfólios de investimento pré-estabelecidos com base em dados de mercado e tendências econômicas. Mas ao contrário de fundos gerenciados passivamente, fundos ativos são mais voláteis nas altas e baixas do mercado. Por essa razão, o investimento ativo não é a estratégia recomendada para metas de investimento de longo prazo.

“É importante observar que pesquisas mostram que pessoas e gestores de fundos superam o mercado de tempos em tempos. No entanto, a grande maioria dos investidores não supera consistentemente o mercado ao longo de longos períodos de tempo”, diz Weiss. “Na realidade, qualquer vantagem que eles possam criar frequentemente é eliminada pelas taxas adicionais que cobram, pelos custos de negociação que incorrem e pelos impostos mais altos que criam”.

Vantagens do investimento ativo

Maior flexibilidade e opções de negociação

Gerentes de portfólio não precisam seguir fundos de índice específicos ou portfólios predefinidos. Em vez disso, os gerentes de fundos ativos podem escolher investimentos como acharem melhor e responder a condições de mercado em tempo real para superar benchmarks de curto prazo.

Se você está considerando gerenciar sua carteira de investimentos por conta própria, certifique-se de estar equipado com um nível meticuloso de conhecimento financeiro e expertise econômica para não cair na volatilidade do mercado.

Diferente dos robo-advisors, que principalmente utilizam a filosofia de comprar e manter para crescer o patrimônio a longo prazo, investidores ativos podem implementar outras estratégias de negociação como venda a descoberto ou hedge. Venda a descoberto ocorre quando um investidor vende uma ação logo após comprá-la com a esperança de recomprá-la por um preço mais baixo. Hedge é uma estratégia de gerenciamento de riscos para proteger os investidores contra possíveis perdas.

Mais oportunidades de “tax-loss harvesting”

Seu gestor de carteira pode conhecer o melhor método de execução de negociações para encontrar mais oportunidades de “tax-loss harvesting” e reduzir sua obrigação tributária. “Tax-loss harvesting” ocorre quando você vende títulos, como ações ou ETFs, com prejuízo para compensar ganhos de capital em outras partes de sua carteira de investimentos. Enquanto alguns robo-advisors oferecem esse recurso, os consultores humanos têm a experiência e incentivo para encontrar mais oportunidades de “tax-loss harvesting”.

Potencial de retornos mais altos

Com maior risco vem uma chance maior de recompensa. Embora haja uma maior probabilidade de perder dinheiro ao tentar superar o mercado, as recompensas podem ser astronômicas se você tiver sucesso. Similar ao jogo, a chance de ganhar muito pode ser irresistível.

Desvantagens do investimento ativo

Risco aumentado

O investimento ativo busca se beneficiar das flutuações de preço de curto prazo através de estratégias de negociação ativa, como venda a descoberto e hedge. Quando os gestores de fundos ativos têm sucesso, os retornos podem ser ótimos. No entanto, quando eles não têm sucesso, você pode perder a maior parte, se não todo, o seu dinheiro.

Taxas mais altas

Os gestores de fundos ativos tendem a cobrar taxas mais altas, uma vez que essa estratégia requer uma frequência maior de negociação e expertise mais especializada. Fundos geridos ativamente também possuem taxas de despesas mais altas (de 0,5% a 1,00%) em comparação com taxas de despesas de fundos geridos passivamente (de 0% a 0,5%).

Eventos tributáveis ​​mais frequentes

Ao implementar estratégias de investimento ativas, como a venda a descoberto de ações para ganhos de capital, você pode estar sujeito a uma tributação maior. O dinheiro extra que você ganhou pode acabar sendo anulado.

“O investimento ativo cria mais eventos tributáveis ​​(por exemplo, ganhos de capital) para os investidores, o que significa que eles pagarão mais impostos ao longo do caminho”, diz Weiss.

Uma exceção, no entanto, é o “tax-loss harvesting”, pois seu objetivo é reduzir sua conta tributária compensando ganhos de capital com perdas de capital.

Investimento passivo vs. investimento ativo – Perguntas Frequentes (FAQs)

Qual estilo de investimento é melhor para você?

Entre investimento passivo e investimento ativo, o melhor estilo de investimento para você depende de seus objetivos, tolerância ao risco, horizonte de tempo e experiência. Iniciantes são mais adequados para uma estratégia passiva, como investir em fundos de índice e ETFs de baixo custo através de um robo-advisor. No entanto, investidores mais experientes, com maior tolerância ao risco, podem preferir a emoção e volatilidade de negociações frequentes no mercado diário.

Weiss tem experiência de que o investimento ativo geralmente é o melhor para situações muito específicas, como capital privado e capital de risco.

“O investimento ativo faz sentido quando há a necessidade de gerenciar um risco, desafio ou oportunidade muito específica”, explica ele. “No entanto, em geral, a maioria dos investidores individuais são mais bem servidos usando investimentos passivos como um componente de uma estratégia de investimento proativa, personalizada e evolutiva e um plano financeiro para criar sucesso financeiro a longo prazo.”

Mas lembre-se de que você não precisa escolher apenas um método de investimento. Você pode investir tanto em fundos passivos quanto em fundos ativos. Se você não sabe como começar, considere consultar um consultor financeiro para obter ajuda na criação de um plano financeiro personalizado.

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