Como os fundadores podem se preparar para a ‘maratona’ de captação de recursos no outono

Preparação dos fundadores para captação de recursos no outono

A captação de capital nos anos anteriores foi “muito mais uma corrida de velocidade”, disse Sarah Kunst, diretora executiva da Cleo Capital, uma empresa focada em empresas pré-seed e seed, para mim. Em contraste, “agora estamos 1.000% em território de maratona”. Ela destaca que os fundadores precisam entender que a barra está mais alta para investimentos prospectivos e que é um momento mais difícil para arrecadar fundos. Mas Kunst espera que os fundadores não percam a fé: “Não se desencoraje com isso. É apenas o momento em que estamos agora”.

Outros, como Eric Bahn, sócio-gerente e co-fundador do Hustle Fund, têm uma visão mais otimista: o outono é “a minha época favorita para os fundadores arrecadarem fundos”, diz ele. Com os investidores de volta das férias, “acho que muitos deles estão animados para fazer negócios”. Ele diz que tem aconselhado suas empresas do portfólio a adiar o início do processo de captação de recursos até esta janela pós-Dia do Trabalho, pois acredita que será um período “forte”. Na prática, Bahn diz que esta é a semana em que os fundadores devem pensar no processo de captação de recursos para o outono e organizar as coisas; na próxima semana, eles devem buscar apresentações aos investidores; e, idealmente, ter reuniões iniciais concluídas até o final de setembro.

Os fundadores devem preparar um pitch deck completo, e Kunst ressalta que os investidores provavelmente serão muito mais rigorosos este ano: ela recomenda ter uma sala de dados completa e “esperar que as pessoas peçam para ver todo o seu deck antes de marcar a reunião”, acrescentando que os investidores podem querer fazer coisas como conduzir mais entrevistas com clientes, aponta. Bahn sugere que os fundadores escrevam uma descrição sobre sua empresa que possa ser encaminhada juntamente com uma introdução aos investidores. No geral, Bahn diz que os fundadores devem entrar em contato com pelo menos 100 investidores, o que pode incluir investidores-anjo se eles forem uma empresa em estágio inicial.

É claro que a capacidade dos fundadores de arrecadar fundos neste outono depende muito do estágio de sua empresa, de suas métricas e, é claro, do setor. (Não é surpresa que você provavelmente terá mais facilidade se estiver construindo uma startup de inteligência artificial.) Empresas em estágios mais avançados – Series B e acima – podem ter dificuldade em obter fundos, observa Bahn, pois esses estágios foram especialmente afetados este ano. E eles muitas vezes foram sobrecarregados com avaliações mais altas durante os dias frenéticos de 2021.

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A boa notícia é que os investidores de capital de risco ainda têm dinheiro para investir, e muitos deles têm me dito este ano que as empresas destacadas serão capazes de garantir financiamento.

Mas a conclusão? Parece que “perseverança” deve ser a palavra de ordem para os fundadores neste outono.

Atualização do IPO da Arm: Caso você tenha perdido, a empresa britânica de design de chips disse em um documento na terça-feira que planeja fixar o preço das ações para seu aguardado IPO entre US$ 47 e US$ 51 por ação (por ser uma empresa estrangeira, a Arm venderá American Depositary Shares, ou ADSs). Isso poderia avaliar a empresa em mais de US$ 52 bilhões. Se a empresa de propriedade da SoftBank conseguir atingir o limite superior da faixa de preço das ações, poderia arrecadar cerca de US$ 4,9 bilhões pelas 95,5 milhões de ADSs que planeja vender. E há algumas grandes empresas de tecnologia interessadas em investir no IPO: empresas como Apple, Nvidia e Samsung. A SoftBank manterá cerca de 90% da empresa após sua estreia esperada ainda este mês. Mas, nota-se, a faixa de preço divulgada na terça-feira seria menor do que as reportagens anteriores indicavam (até uma avaliação de US$ 70 bilhões). “A faixa de preço reduzida em relação à meta inicial mostra que os investidores estão exercendo cautela ao atribuir expectativas para o crescimento da IA”, escreveu Brendan Burke, analista de tecnologia emergente do PitchBook, na terça-feira.

Preocupações dos investidores da Sequoia: As empresas de capital de risco, sem dúvida, estão enfrentando mais escrutínio de seus investidores agora que os dias frenéticos de 2021 estão bem para trás. E a renomada empresa Sequoia Capital está agora lidando com questões sobre algumas de suas ações, incluindo uma aposta desastrosa na FTX do fundador desacreditado Sam Bankman-Fried que foi a zero em 2022, e a decisão da empresa de separar seu braço na China em meio a tensões políticas, de acordo com uma nova investigação aprofundada do Financial Times. E algumas das grandes mudanças aparentemente têm gerado preocupações para alguns dos LPs da empresa, relata o FT. Você pode ler a matéria deles aqui.

Até amanhã,

Anne SradersTwitter: @AnneSradersEmail: [email protected] um negócio para o boletim informativo Term Sheet aqui.

Joe Abrams selecionou as ofertas da seção de hoje do boletim informativo.

NEGÓCIOS DE RISCO

– Butternut Box, uma empresa de alimentos frescos para cães sediada em Londres, Reino Unido, levantou £280 milhões ($351,7 milhões) em financiamento da Série E da General Atlantic e do investidor existente L Catterton. 

– Ambient Photonics, uma empresa de desenvolvimento de tecnologia de colheita de energia de baixa luminosidade sediada em Scotts Valley, Califórnia, levantou $30 milhões em financiamento da Série A2. O Fine Structure Ventures liderou a rodada e foi acompanhado por Helios Climate Ventures, Regeneration.VC, Sustainable Future Ventures e pelos investidores existentes I Squared Capital, Ecosystem Integrity Fund e Cthulhu Ventures.

– Nuventura, uma empresa de tecnologia sustentável de equipamentos de comutação sediada em Berlim, Alemanha, levantou €25 milhões ($26,9 milhões) em financiamento da Série A. A Mirova liderou a rodada e foi acompanhada por Forward.one, EIC Fund e pelos investidores existentes.

– Paptic, uma empresa fabricante de sacolas plásticas à base de madeira sediada em Espoo, Finlândia, levantou €23 milhões ($24,7 milhões) em financiamento da Série A. O European Circular Bioeconomy Fund liderou a rodada e foi acompanhado por Ecolab e Itochu Fibre.

– Harmonya, uma empresa de software alimentada por inteligência artificial sediada em Nova York, que ajuda as empresas a analisar e classificar dados de produtos, levantou $20 milhões em financiamento da Série A. Bright Pixel Capital liderou a rodada e foi acompanhada por Team8, Arc Investors, J Ventures, Silicon Road Ventures, Allen & Company e outros. 

– GenTwo, um provedor de serviços financeiros sediado em Zurique, Suíça, que permite que os investidores tornem todos os seus ativos bancáveis e investíveis, levantou $15 milhões em financiamento da Série A. Point72 Ventures liderou a rodada.

– Lydian, uma produtora de combustíveis e produtos químicos sustentáveis derivados de CO2 sediada em Cambridge, Massachusetts, levantou $12 milhões em financiamento inicial. Congruent Ventures e Galvanize Climate Solutions lideraram a rodada e foram acompanhadas por Grok Ventures, Voyager Ventures, Union Square Ventures, Overture VC e Overlap Holdings. 

– Atomicwork, uma startup de suporte ao funcionário sediada em São Francisco, levantou $11 milhões em financiamento inicial. Blume Ventures e Matrix Partners lideraram a rodada e foram acompanhados por Storm Ventures, Neon Fund e outros. 

– Strise, uma empresa de software de inteligência contra lavagem de dinheiro sediada em Trondheim, Noruega, levantou $10,8 milhões em financiamento da Série A. Atomico liderou a rodada e foi acompanhado por investidores existentes e investidores-anjo. 

– Point.me, uma plataforma de reservas de companhias aéreas sediada em Nova York, levantou $10 milhões em financiamento da Série A. Thayer Ventures liderou a rodada e foi acompanhado por PAR Capital Ventures, RiverPark Ventures e outros.

– Jude, uma startup de saúde para cuidados com a bexiga sediada em Londres, Reino Unido, levantou $4,2 milhões em financiamento inicial. Eka Ventures e Joyance Partners lideraram a rodada. 

– Enzai, uma startup de software de governança de inteligência artificial sediada em Belfast, Irlanda, levantou $4 milhões em financiamento inicial. Cavalry Ventures e Seedcamp lideraram a rodada e foram acompanhados pelo investidor existente Techstart Ventures e outros. 

– A Worldover, uma plataforma sediada em Londres, Reino Unido, que ajuda marcas de cosméticos a cumprir regulamentações, arrecadou £3 milhões ($3,8 milhões) em financiamento inicial. Index Ventures e Chalfen Ventures lideraram a rodada e foram acompanhados por Entrepreneur First e Plug and Play Ventures.

– A Delphi, uma plataforma sediada em Miami, Flórida, que utiliza inteligência artificial generativa para criar clones digitais de indivíduos, arrecadou $2,7 milhões em financiamento. Founders Fund liderou a rodada e foi acompanhado por Lux Capital, Xfund, MVP Ventures e SaxeCap.

– A pumpspotting, uma plataforma de apoio à amamentação sediada em Kittery, Maine, arrecadou $2,2 milhões em financiamento da Série Seed II. Sincere Corporation e Maine Venture Fund lideraram a rodada e foram acompanhados por Unum Business Ventures e Maine Technology Institute.

– A Rig.dev, uma plataforma de aplicação de código aberto baseada em Aarhus, Dinamarca, para Kubernetes, um sistema de código aberto que facilita a gestão de aplicações em contêineres, arrecadou $2,2 milhões em financiamento pré-semente. ByFounders liderou a rodada.

– A SimpleClosure, uma empresa sediada em Santa Monica, Califórnia, que ajuda a automatizar os processos de encerramento de startups, arrecadou $1,5 milhão em financiamento pré-semente. Michael Vaughn e Jon Pomerantz da Vera Equity e Rex Salisbury da Cambrian Ventures lideraram a rodada e foram acompanhados por outros.

EQUITY PRIVADO

– A CVC concordou em adquirir uma participação majoritária na DIF Capital Partners, uma empresa de gestão de infraestrutura com sede em Amsterdam, Holanda. O negócio foi avaliado em cerca de $1,08 bilhão, de acordo com o Financial Times.

– A Permira concordou em adquirir a Ergomed, uma empresa de serviços biofarmacêuticos sediada em Guildford, Reino Unido. O negócio foi avaliado em cerca de £703,1 milhões ($886,4 milhões), de acordo com a ANBLE.

– A Analytical Technologies Group, uma empresa do portfólio da Reynolda Equity Partners, adquiriu a Technical Alternatives, uma empresa sediada em Ann Arbor, Michigan, que oferece serviços de reparo, manutenção preventiva, peças de reposição e calibrações de equipamentos de laboratório. Os termos financeiros não foram divulgados.

– A Dataprise, apoiada pela Trinity Hunt Partners, adquiriu a Cohere Cyber Secure, uma empresa de cibersegurança sediada em Nova York. Os termos financeiros não foram divulgados.

– A Gemspring Capital Management adquiriu a Midland Industries, uma fabricante de produtos de tubos, válvulas e conexões sediada em Kansas City, Missouri. Os termos financeiros não foram divulgados.

– A Imperial Dade, apoiada pela Advent International, adquiriu a Supreme Paper Supplies, um distribuidor de suprimentos de limpeza e escritório sediado em Pensacola, Flórida. Os termos financeiros não foram divulgados.

– A Salt Creek Capital recapitalizou a IT Assist, uma empresa sediada em Newtown, Pensilvânia, que fornece serviços terceirizados de tecnologia e consultoria em TI. Os termos financeiros não foram divulgados.

– A Stratus, apoiada pela Godspeed Capital, adquiriu a Synalovski Romanik Saye Architects, uma empresa de arquitetura e design de interiores sediada em Fort Lauderdale, Flórida. Os termos financeiros não foram divulgados.

– A WHP Global concordou em adquirir uma participação majoritária na G-Star Raw, uma empresa de design de roupas denim sediada em Amsterdam, Holanda. Os termos financeiros não foram divulgados.

SAÍDAS

– A First Advantage Corporation adquiriu a Infinite ID, uma empresa sediada em Hicksville, Nova York, que oferece soluções de autenticação de identidade digital, da Enlightenment Capital por $42 milhões.

– Lone Star Funds adquiriu CentroMotion, uma empresa sediada em Waukesha, Wisconsin, que projeta e fornece sistemas e soluções altamente engenharia para aplicações industriais e de transporte, da One Rock Capital.

– O Ontario Teachers’s Pension Plan Board concordou em adquirir uma participação majoritária na Seven Investment Management, uma empresa de gestão de patrimônio sediada em Londres e Edinburgo, Escócia, da Caledonia Investments. Os termos financeiros não foram divulgados.

OUTROS

– CoachCare adquiriu WebCare Health, uma empresa de desenvolvimento de sistemas de monitoramento de pacientes sediada em Des Moines, Iowa. Os termos financeiros não foram divulgados.

– Conair adquiriu The Fulham Group, uma fabricante de produtos para casa e área externa sediada em Newton, Massachusetts. Os termos financeiros não foram divulgados.

PESSOAS

– Jump Capital, uma empresa de capital de risco sediada em Chicago, contratou Glenn Borok como vice-presidente. Anteriormente, ele estava na In-Q-Tel.