Prorrogação do corte de petróleo aumenta o risco de contração econômica na Arábia Saudita este ano

Prorrogação do corte de petróleo aumenta risco econômico na Arábia Saudita este ano.

DUBAI, 8 de setembro (ANBLE) – A Arábia Saudita enfrenta o risco de uma contração econômica este ano após sua decisão de estender os cortes na produção de petróleo bruto, destacando sua ainda forte dependência do petróleo, uma vez que as reformas para diversificar estão acontecendo lentamente.

Riad diz que visa estabilizar o mercado de petróleo estendendo um corte voluntário na produção de petróleo de 1 milhão de barris por dia até o final de 2023. Seu anúncio na terça-feira elevou os preços do petróleo acima de US$ 90 pela primeira vez este ano, mas eles estão abaixo dos preços médios de cerca de US$ 100 por barril do ano passado, após a invasão da Rússia na Ucrânia.

A produção e a receita de petróleo em declínio este ano podem fazer com que a economia da Arábia Saudita encolha pela primeira vez desde 2020, no auge da pandemia de COVID-19, embora um grande dividendo da produtora estatal de petróleo Saudi Aramco (2222.SE) deva fornecer um amortecedor para as finanças públicas.

Reduzir a produção de petróleo por mais três meses, somando-se aos cortes de produção no início do ano, resulta em uma queda de 9% na produção em 2023 – a maior queda de produção em quase 15 anos para o líder de fato da OPEP – disse o analista Justin Alexander, da Khalij Economics.

Monica Malik, chefe da ANBLE no Abu Dhabi Commercial Bank, agora prevê uma contração de 0,5% do produto interno bruto (PIB) da Arábia Saudita este ano, revisando sua previsão do mês passado de crescimento de 0,2% este ano, enquanto Alexander disse que o crescimento não petrolífero precisaria ter uma média de cerca de 5% este ano para manter o crescimento.

“Na verdade, essa foi precisamente a taxa de crescimento no primeiro semestre, mas indicadores líderes, como o PMI (índice de gerentes de compras), apontaram para uma desaceleração modesta, então pode ser difícil sustentar isso no segundo semestre. Como resultado, uma pequena contração real do PIB parece provável”, disse Alexander, também analista do Golfo na GlobalSource Partners.

No ano passado, a economia saudita cresceu 8,7% e gerou um superávit fiscal de 2,5% do PIB, seu primeiro superávit em nove anos, à medida que o petróleo atingia altas próximas a US$ 124. Este ano, o governo prevê um superávit de 0,4% do PIB, mas alguns ANBLEs dizem que até isso pode ser otimista.

A Saudi Aramco, 90% de propriedade do governo e repleta de dinheiro após o boom do ano passado, disse no mês passado que pagaria um dividendo de quase US$ 10 bilhões aos acionistas no terceiro trimestre a partir do seu fluxo de caixa livre – o primeiro de vários pagamentos extras além do esperado dividendo base de mais de US$ 150 bilhões para 2022 e 2023 combinados.

“Mesmo assim, acreditamos que o governo apresentará um déficit orçamentário de 1,5% do PIB este ano – bem abaixo da estimativa orçamentária de um superávit de 0,4% do PIB”, disse James Swanston, da Capital Economics, em uma nota.

O Ministério das Finanças da Arábia Saudita não respondeu imediatamente a um pedido de comentário.

O déficit do reino ficou em 8,2 bilhões de riais (US$ 2,19 bilhões) no primeiro semestre deste ano.

Um representante do Fundo Monetário Internacional, que havia previsto um déficit de 1,2% do PIB este ano, disse na quinta-feira que o orçamento ficará mais próximo do equilíbrio como resultado do pagamento extra da Aramco e, ao contrário de um número crescente de ANBLEs, o FMI também acredita que a economia conseguirá um ligeiro crescimento este ano.

PIF CONTINUA INVESTINDO

O crescimento na economia não petrolífera permanece forte por enquanto.

O Fundo de Investimento Público (PIF), o fundo soberano encarregado de impulsionar o ambicioso plano econômico Visão 2030 da Arábia Saudita, gastou bilhões em estrelas globais do futebol, golfe, turismo, entretenimento e fabricantes de veículos elétricos.

“Certamente, não vemos sinais de que a sequência de aquisições do Fundo de Investimento Público esteja diminuindo”, disse o RBC Capital Markets em uma nota.

O PIF não respondeu imediatamente a um pedido de comentário.

No entanto, as reformas e os investimentos estatais fizeram com que a contribuição do setor não petrolífero para o PIB subisse para 44% do PIB no ano passado, um aumento de apenas 0,7 ponto percentual em relação a 2016.

“Acho que a realidade afundou que o ritmo de mudança não pode avançar tão rapidamente como se esperava e a economia continua dependente dos hidrocarbonetos e continuará assim por algum tempo”, disse Neil Quilliam, associado do Chatham House em Londres.

Segundo relatos, até US$ 50 bilhões em novas ações da Aramco poderiam ser oferecidas na bolsa de Riad até o final do ano, gerando vastos fundos que poderiam ser gastos em grandes projetos. O governo transferiu 8% da Aramco para o PIF e uma de suas subsidiárias.

O financiamento do PIF vem de injeções de capital e transferências de ativos do governo, dívidas e ganhos com investimentos. No entanto, ele relatou uma perda de US$ 15,6 bilhões no ano passado, principalmente devido ao seu investimento no SoftBank Vision Fund I e a uma queda mais ampla do mercado, especialmente no setor de tecnologia.

“Até agora, os investimentos do PIF não se mostraram tão frutíferos como se esperava e o país também não atraiu o IDE (investimento direto estrangeiro) que esperava… Então a Aramco será o cavalo que eles continuarão a bater”, disse Quilliam.

($1 = 3,7507 riais)

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