Explicação O que está reservado para a China Evergrande agora que seu presidente está sendo monitorado pela polícia?

Qual é o futuro da China Evergrande com o presidente sob monitoramento policial?

SYDNEY, 27 de setembro (ANBLE) – O presidente do Grupo China Evergrande (3333.HK) foi colocado sob vigilância policial, informou a Bloomberg News na quarta-feira, levantando mais dúvidas sobre o futuro do empreendedor em dificuldades, que também enfrenta perspectivas crescentes de liquidação.

A Evergrande é a incorporadora imobiliária mais endividada do mundo e tem sido o centro de uma crise de liquidez sem precedentes no setor imobiliário da China, que representa cerca de um quarto da segunda maior economia do mundo.

Antes a principal incorporadora da China, a crise financeira da Evergrande tornou-se pública em 2021 e, desde então, ela e uma série de seus pares deixaram de pagar suas dívidas no exterior devido à desaceleração das vendas de imóveis e à falta de novas fontes de financiamento.

O QUE ACONTECERÁ COM A EVERGRANDE SE O PLANO DE REESTRUTURAÇÃO DE SUAS DÍVIDAS FRACASSAR?

A Evergrande está em processo de buscar a aprovação de seus credores para reestruturar dívidas no exterior no valor de 31,7 bilhões de dólares, que incluem títulos, garantias e obrigações de recompra, em meio ao enfraquecimento dos fluxos de caixa.

No plano, a Evergrande propôs várias opções para os credores no exterior em março deste ano, incluindo a troca de parte de suas dívidas por novos títulos com vencimentos de 10 a 12 anos.

No entanto, um anúncio feito no fim de semana de que não poderia emitir novas dívidas devido a uma investigação regulatória em curso em uma de suas principais unidades na China jogou esses planos no caos.

Um grande grupo de detentores de títulos da Evergrande no exterior planeja se juntar a um pedido de liquidação que será ouvido em Hong Kong em 30 de outubro, a menos que a Evergrande possa apresentar um novo plano de reestruturação antes disso.

Uma intervenção governamental para sustentar a Evergrande e apoio externo de liquidez no curto prazo é improvável.

A liquidação é uma possibilidade, mas poderia ser o pior cenário para a Evergrande, pois a empresa deixará de existir e suas dívidas serão zeradas, com ramificações para seus credores.

Nesse caso, os detentores de títulos no exterior poderão manter suas reivindicações contra os executivos, diretores e ativos no exterior da empresa, o que lhes dá algum acesso para recuperar uma pequena parte de seu investimento perdido.

QUAL FOI O PAPEL DE HUI KA YAN, PRESIDENTE DA EVERGRANDE, E O QUE ACONTECERÁ COM ELE AGORA?

Hui fundou a Evergrande em Guangzhou em 1996 e listou a empresa em Hong Kong em 2009. A empresa cresceu rapidamente por meio de uma onda de compra de terras apoiada por empréstimos e venda rápida de apartamentos com margens baixas.

Mas as dívidas da Evergrande aumentaram para mais de 300 bilhões de dólares e a empresa rapidamente começou a sentir pressão à medida que o mercado imobiliário da China enfraquecia após uma repressão governamental ao boom de construção financiado por dívidas.

A estrutura da Evergrande e a forma como o negócio operava sob Hui foram questionadas à medida que o império imobiliário começou a desmoronar diante da crescente pressão para cumprir as obrigações de pagamento e concluir a construção de apartamentos.

A Bloomberg News informou, citando fontes, que Hui foi levado pela polícia no início deste mês e está sendo monitorado em um local designado.

O ocorrido veio depois que a polícia no sul da China afirmou no início deste mês que deteve alguns funcionários da unidade de gestão de patrimônio da Evergrande, que arrecadou fundos de investidores individuais por meio da venda de produtos de investimento.

As ações da polícia contra a Evergrande indicam que Hui pode não permanecer no comando da empresa por muito tempo, mas não está claro quem o substituirá ou se o governo desempenhará algum papel na administração da empresa.

COMO A EVERGRANDE SE TORNOU CONHECIDA DO PÚBLICO?

O crescimento acelerado da Evergrande ajudou-a a se tornar uma das maiores e mais lucrativas incorporadoras imobiliárias da China, com vendas no valor de 110 bilhões de dólares em 2020. Sua queda foi igualmente notável.

A rápida busca de empréstimos pela empresa durante seu auge fez com que ela se tornasse a maior emissora de títulos em dólares no setor.

Toda a dívida no exterior da empresa foi considerada em default após a falta de pagamento de vários títulos no final de 2021, e os credores têm lutado para encontrar uma solução desde então.

A queda da Evergrande começou a afetar o restante do setor imobiliário chinês à medida que as condições de crédito pioraram e os desenvolvedores concorrentes começaram a enfrentar dificuldades, com alguns deles sendo forçados a entrar em default.

QUAL PAPEL OS REGULADORES CHINESES TIVERAM ATÉ AGORA RELACIONADO À EVERGRANDE?

Depois de ter mantido silêncio sobre a crise da Evergrande em 2021, um oficial do banco central culpou a empresa por não operar e se gerir bem. O oficial afirmou que a Evergrande “diversificou e expandiu seus negócios de forma cega”.

À medida que a crise se intensificou, um comitê de gestão de riscos foi estabelecido na empresa em dezembro de 2021, incluindo funcionários de empresas estatais para auxiliar na reestruturação da dívida e dos ativos.

Logo depois disso, as autoridades correram para garantir aos mercados que os riscos para o setor imobiliário e a economia poderiam ser controlados.

Embora não se saiba de nenhum suporte direto do estado à Evergrande, Pequim implementou uma série de medidas nos últimos anos para apoiar o setor imobiliário, enquanto tornava a conclusão de casas inacabadas uma prioridade para as construtoras.

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