Renault busca carregar os investidores para IPO de unidade de veículos elétricos

Renault convida investidores a embarcar na jornada do IPO da unidade de veículos elétricos

PARIS, 15 de novembro (ANBLE) – A Renault (RENA.PA) tentará na quarta-feira animar investidores duvidosos antes da planejada listagem de mercado de sua unidade de veículos elétricos (VE) Ampere, uma peça-chave da reformulação do CEO Luca de Meo na montadora francesa.

De Meo tem como objetivo uma avaliação de 8-10 bilhões de euros (8,6-10,7 bilhões de dólares) para a oferta pública inicial (IPO) da Ampere, que já foi adiada uma vez e agora está programada para a primavera de 2024.

A demanda mais baixa por VE, os mercados voláteis e o aumento da concorrência chinesa complicaram os planos de de Meo, com fontes próximas ao assunto dizendo à ANBLE no mês passado que a etiqueta de preço esperada por ele parecia ambiciosa demais neste estágio.

Dois das fontes disseram que é improvável que a Renault siga em frente com o IPO se a avaliação ficar abaixo de 7 bilhões de euros, e uma disse que o ponto de corte poderia estar mais próximo de 6 bilhões de euros.

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Analistas do UBS avaliaram a Ampere em apenas 3-4 bilhões de euros, e outros questionaram a lógica de listar o negócio de VE para levantar fundos.

Nesta quarta-feira, De Meo defenderá seu caso para o que poderia ser a primeira tentativa de uma montadora tradicional de desbloquear o valor de um negócio de VE através de um IPO.

As apresentações “devem ser uma oportunidade para a administração aumentar a compreensão ainda incerta dos investidores sobre os benefícios de separar engenharia, software e fabricação entre ICE (motor de combustão interna) e BEV (veículos elétricos a bateria)”, disseram os analistas do Jefferies em uma nota.

“Com nenhum valor identificável atribuído à Ampere e com baixo sentimento de mercado de VE, entramos no evento desta semana confiantes de que há mais potencial de crescimento do que de queda, especialmente se a Renault considerar alternativas ao IPO”, como obter dinheiro com sua participação de 28% na longa aliada Nissan, atualmente valendo cerca de 4,5 bilhões de euros.

Como parte de sua apresentação, de Meo deve revelar durante o dia o lançamento de um VE pequeno e acessível, já que concorrentes chineses mais baratos obrigam as montadoras globais a oferecer modelos mais baratos.

A Renault foi pioneira no desenvolvimento de VE nos anos 2010, mas desde então ficou para trás em relação a concorrentes mais ágeis e focadas, incluindo a Tesla de Elon Musk (TSLA.O).

Nos primeiros nove meses de 2023, as vendas de VE da marca Renault caíram cerca de 5% na Europa, após um aumento de 2,5% no primeiro semestre, prejudicadas por uma linha de produtos limitada.

Os modelos Zoe e Twingo estão chegando ao fim de suas vidas úteis, e as versões Scenic e R5 não serão lançadas no mercado antes do próximo ano.

O Megane elétrico, carro-chefe da Renault, está muito atrás do Model Y da Tesla, com 14.220 carros vendidos na França de janeiro a setembro – ou 1% do mercado de automóveis de passageiros. Isso é menos da metade dos 29.291 Model Ys vendidos no mesmo período.

($1 = 0,9330 euros)

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