O reinício dos pagamentos dos empréstimos estudantis está prestes a colocar pressão em uma economia já frágil

Retorno do pagamento de empréstimos estudantis pressionará economia frágil

• A economia se recuperou rapidamente após a pandemia, mas está mostrando sinais de desaceleração.
• A retomada dos pagamentos de empréstimos estudantis deve adicionar mais pressão.
• O impacto é maior nos mutuários individuais que não podem arcar com as despesas extras.

A economia dos Estados Unidos prosperou nos últimos três anos, desde o choque inicial da COVID-19 até a rápida recuperação.

Um fator que ajudou a impulsionar a recuperação foi a pausa nos pagamentos de empréstimos estudantis promovida pelo governo dos Estados Unidos, que proporcionou aos mutuários mais dinheiro para reinvestir na economia.

A pausa nos pagamentos foi “muito estimulante”, disse Marshall Steinbaum, pesquisador sênior do Instituto de Família Jain e professor de economia na Universidade de Utah, anteriormente ao Insider, citando o impacto positivo na demanda agregada.

No entanto, com esses pagamentos prestes a serem reiniciados, uma imagem econômica já enfraquecida enfrentará mais um vento contrário. Agora, esse dinheiro irá diretamente para o Departamento de Educação e para os prestadores de serviços de empréstimos.

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O momento não é ideal, considerando a piora da situação econômica. Há sinais de que os aumentos sem precedentes nas taxas de juros do Federal Reserve estão começando a afetar os americanos comuns. Mesmo um mercado de trabalho ainda aquecido pode ser visto como negativo, pois alimenta o argumento de que o Fed deve manter as taxas mais altas por mais tempo. Tudo isso tem levantado novamente preocupações com uma recessão.

O presidente do Fed, Jerome Powell, observou ele mesmo que a retomada dos pagamentos, juntamente com a greve dos trabalhadores do setor automotivo e os altos preços do petróleo, poderia complicar a recuperação econômica pelo resto do ano.

Agora, mutuários, o Departamento de Educação e a economia em geral estão entrando em um território desconhecido. Milhões de americanos nunca voltaram a pagar empréstimos nessa escala depois de anos de alívio.

Aqui está o que os bancos e ANBLEs estão dizendo sobre o impacto da retomada dos pagamentos de empréstimos estudantis na economia.

O que acontecerá com a economia com a retomada dos pagamentos de empréstimos estudantis

É difícil prever como exatamente a economia responderá a uma onda de mutuários enfrentando novamente pagamentos de empréstimos estudantis — e isso depende de vários fatores. Por exemplo, o Wells Fargo disse em uma nota nesta semana que espera que a retomada seja “um vento contrário relativamente contido”, porque aqueles que possuem saldos altos — acima de US$ 100.000 — representam uma pequena proporção do número total de mutuários e não teriam um impacto macroeconômico significativo.

No entanto, o impacto da retomada pode ser estendido por um período mais longo, dependendo de quantos mutuários utilizarem medidas para facilitar o pagamento, como o período de “integração” de 12 meses durante o qual os pagamentos atrasados não serão reportados às agências de crédito.

“Mesmo com um impacto macrodireto relativamente contido, o pagamento está ocorrendo em um momento em que a capacidade de sobrevivência das famílias está diminuindo e provavelmente contribuirá para uma desaceleração nos gastos no final deste ano e no início de 2024”, disse a nota.

O Goldman Sachs fez uma previsão semelhante — disse no mês passado que espera que a retomada “desacelere temporariamente o crescimento” no quarto trimestre deste ano, mas isso depende da escala de mutuários que optarem por não retomar os pagamentos imediatamente, juntamente com aqueles que se inscreverem no novo plano de pagamento de renda SAVE.

O setor varejista também está se preparando para uma pressão. Em uma teleconferência de resultados em agosto, o CEO da Macy’s, Jeff Gennette, disse que espera que a retomada dos pagamentos de empréstimos estudantis traga alguns ventos contrários, e o CFO da Target, Michael Fiddelke, disse durante a teleconferência de resultados mais recente da empresa que “a iminente retomada dos pagamentos de empréstimos estudantis colocará pressão adicional nos orçamentos já apertados de dezenas de milhões de famílias”.

O que acontecerá com os mutuários

Com relação ao impacto nos mutuários individualmente, uma nota de junho do Bank of America disse que a retomada provavelmente trará “um choque considerável”, com o aumento da inadimplência esperado nas próximas semanas.

E uma pesquisa recente da Jefferies com 600 consumidores americanos com dívidas estudantis constatou que quase 90% deles disseram estar “um pouco preocupados” em cumprir suas despesas mensais, sendo que metade dos entrevistados disse estar “muito preocupada”.

A administração reconheceu a pressão financeira que a retomada terá sobre os mutuários e a necessidade de reconfigurar seus orçamentos mensais para lidar com as despesas extras.

“Há muita ansiedade por aí”, disse o subsecretário de Educação James Kvaal em setembro. “E alguns mutuários já começaram a fazer pagamentos. Em outros casos, haverá mutuários que levarão algum tempo para incluir os empréstimos estudantis em seus orçamentos familiares novamente.”

Alguns mutuários já estão sentindo a pressão. Helena, uma mutuária de 58 anos, anteriormente disse ao Insider que não consegue pagar seu saldo de $145.000 e não sabe o que fará quando sua primeira conta vencer.

“É a minha fé. É isso que me sustenta”, ela disse. “Porque, caso contrário, se eu olhar para a dívida, me sinto tremendamente sem esperança.”

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