Normas revisadas de investimento bancário na Índia são vistas como impulsionadoras do apetite por dívida e dos ganhos

Revised banking investment regulations in India are seen as driving appetite for debt and earnings.

MUMBAI, 13 de setembro (ANBLE) – A decisão do banco central indiano de remover o limite de investimento que os bancos podem fazer em títulos que pretendem manter até o vencimento aumentará o apetite dos bancos por títulos do governo e beneficiará seus resultados, disseram banqueiros e analistas na quarta-feira.

O Banco de Reserva da Índia (RBI) eliminou o teto para a categoria de investimentos mantidos até o vencimento (HTM) na terça-feira, como parte de uma reestruturação mais ampla das normas de classificação e avaliação. As novas normas entrarão em vigor a partir de 1º de abril de 2024.

Normalmente, títulos do governo são a forma mais comum de investimento em HTM. Atualmente, o limite de investimento em HTM é de 19,5% dos depósitos líquidos de um banco, com alguma liberação para títulos adquiridos entre 1º de setembro de 2020 e 31 de março de 2023.

“Isso incentiva os bancos nacionalizados a investirem mais em títulos do governo de 3 a 7 anos e títulos de desenvolvimento estaduais no ciclo atual”, disse Madhavi Arora, líder ANBLE na Emkay Global Financial Services.

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Após uma série de aumentos nas taxas, espera-se que o RBI mantenha as taxas inalteradas pelo menos até meados de 2024 antes de começar a reduzi-las.

Nesse ponto, os bancos com investimentos significativos na categoria HTM serão beneficiados.

De acordo com um relatório do Jefferies, HDFC Bank, ICICI Bank, Axis Bank, IndusInd Bank e State Bank of India tiveram mais de 60% de seus investimentos totais classificados como HTM em 2022/23.

A demanda por papéis de duração média a mais curta pode aumentar devido às novas normas, disse Ritesh Bhusari, gerente geral adjunto de tesouraria do South Indian Bank.

No entanto, autoridades do tesouro consideraram que os bancos precisariam ser prudentes na classificação dos investimentos.

“Os bancos terão que ser prudentes ao mover títulos para a carteira HTM, pois eles não serão transferíveis”, disse Anshul Chandak, chefe do tesouro do RBL Bank, acrescentando que as decisões deverão ser baseadas na estratégia de crescimento geral do banco.

As novas normas também impulsionarão os ganhos de marcação a mercado (MTM) para os bancos e reduzirão a volatilidade de seus lucros, de acordo com a nota do Jefferies.

Embora os títulos HTM não precisem ser avaliados pelo MTM, os bancos com investimentos na categoria disponível para venda (AFS) também se beneficiam, pois as novas normas estabelecem que todos os ganhos ou perdas de avaliação nessa categoria podem ser transferidos para uma “reserva AFS”, contornando o demonstrativo de lucros e perdas (P&L).

Apenas quando esses títulos forem vendidos, o impacto passará pelo demonstrativo de lucros e perdas, disse Karan Gupta, diretor e chefe de classificação de instituições financeiras na India Ratings.

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