Arábia Saudita mergulha cada vez mais em ativos ocidentais, à medida que parece se tornar a proprietária majoritária do aeroporto mais movimentado do Reino Unido em um acordo de $12 bilhões.

Arábia Saudita aprofunda suas raízes nos ativos ocidentais, se tornando dona (ou dona da porra) do aeroporto mais movimentado do Reino Unido em um negócio de $12 bilhões!

O Sunday Times de Londres relata que o Fundo de Investimento da Arábia Saudita e o grupo de private equity Ardian estão no processo de assumir o controle majoritário do Aeroporto de Heathrow, em Londres, após a compra das ações da gigante de infraestrutura Ferrovial no mês passado, em um negócio fora do comum. 

A Ferrovial, antiga proprietária majoritária de Heathrow, anunciou em novembro que concordou em vender sua participação de 25% em Heathrow por £2,4 bilhões ($3 bilhões), com 15% indo para a Ardian e 10% para o PIF saudita. O acordo avaliou o aeroporto em £9,5 bilhões ($12 bilhões). 

Isso marca uma melhoria significativa na última avaliação conhecida do aeroporto, quando o fundo de pensão USS comprou uma participação de 9% em 2013, o que deu a Heathrow um valor implícito de £4,5 bilhões ($7,3 bilhões).

Agora, o Times relata que o negócio da Ferrovial é visto pelos acionistas restantes como praticamente bom demais para ser verdade, e muitos parecem ansiosos para vender.

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O PIF e a Ardian não responderam imediatamente ao pedido de comentário da ANBLE.

De acordo com os termos do acordo de acionistas de Heathrow, a Ardian e o PIF estão obrigados a comprar as ações de outros acionistas pelo mesmo valor do negócio da Ferrovial, se solicitado.

“A esse preço, somos vendedores”, disse uma fonte não identificada ao Times.

Os acionistas de Heathrow incluem os fundos soberanos da China, Qatar e Singapura, além dos principais fundos de pensão australianos e canadenses, além do USS.

O Times relata que, embora os fundos soberanos possam decidir manter suas participações, os demais estão ansiosos para vender por um valor inflacionado. Isso daria à Arábia Saudita e à Ardian uma participação de 60% no aeroporto.

A influência saudita cresce

Relatos de que o PIF da Arábia Saudita, com seus $700 bilhões, está assumindo o controle conjunto do Aeroporto de Heathrow marca o mais recente grande investimento de alto valor do fundo soberano em ativos ocidentais, como parte do plano da Arábia Saudita de diversificar sua economia além da dependência do petróleo.

O PIF se tornou o proprietário do Newcastle United em outubro de 2021, em uma aquisição controversa, e o país planeja sediar a Copa do Mundo FIFA em 2034. O grupo também criou posteriormente o torneio de golfe LIV, conquistando grandes estrelas em negócios multinacionais de bilhões de dólares antes de se fundir com a PGA. 

Críticos têm descrito esses empreendimentos como projetos de “esportelavagem”, acusando a Arábia Saudita de usar a influência suave do esporte para desviar a atenção das questões de direitos humanos e meio ambiente no país.

A influência do país não se limita apenas a investimentos em projetos esportivos. O PIF concordou em comprar o negócio de leasing de aeronaves do Standard Chartered por US$ 3,6 bilhões em agosto, e em setembro se tornou o maior acionista do gigante espanhol das telecomunicações, a Telefónica, em um acordo de US$ 2,3 bilhões.

A aquisição do Aeroporto de Heathrow levantaria mais questionamentos sobre a influência da Arábia Saudita sobre as principais infraestruturas ocidentais. 

No entanto, o Times informou uma fonte não identificada no consórcio PIF-Ardian, afirmando que ambos operariam de forma independente e manteriam suas participações no aeroporto separadamente. Por outro lado, a fonte admitiu que o PIF é um investidor parceiro limitado nos fundos de investimento da Ardian.

Apesar de especulações inevitáveis sobre as motivações estratégicas por trás da posse da maioria do Aeroporto de Heathrow, ele é visto como um atrativo investimento de longo prazo para fundos soberanos.

A empresa obtém receita com taxas de pouso cobradas das companhias aéreas, estabelecidas pela Autoridade de Aviação Civil do Reino Unido (CAA). Os custos da infraestrutura são pagos por meio dessas taxas, conferindo ao aeroporto o status de um investimento passivo lucrativo.

O Heathrow está tentando expandir com uma terceira pista, embora tenha enfrentado uma longa batalha regulatória para conseguir isso. O tráfego no aeroporto ainda está abaixo dos níveis de 2019.