Investidores retiram quantias recordes da Arábia Saudita em fuga de fundos no Oriente Médio
Investidores fogem dos fundos na Arábia Saudita em retiradas recorde no Oriente Médio
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LONDRES, 12 de novembro (ANBLE) – Investidores estrangeiros retiraram uma quantia recorde de dinheiro de fundos de ações dos Estados Unidos que acompanham a Arábia Saudita em outubro, à medida que a pior violência do Oriente Médio em décadas abalava a narrativa favorável aos negócios da região.
Segundo dados da LSEG, o iShares MSCI Saudi Arabia ETF registrou saídas líquidas recorde em outubro de mais de US$ 200 milhões, reduzindo 20% do que detinha no início do mês.
Os fundos negociados em bolsa (ETFs) que oferecem exposição a ações do Qatar, Emirados Árabes Unidos e Israel também sofreram saídas de capital, com investidores preocupados com a instabilidade, e os fluxos têm sido moderados este mês.
“A fuga de capital pode ser bastante indiscriminada”, disse Torbjorn Soltvedt, analista principal para o Oriente Médio e Norte da África da Verisk Maplecroft.
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“Isso não é necessariamente baseado em 100% nos fundamentos de cada país. E, portanto, obviamente, agora há uma percepção de que os riscos estão aumentando em toda a região. E estamos vendo um impacto negativo como resultado disso”, acrescentou.
O iShares MSCI Qatar ETF (QAT.O) perdeu US$ 7,7 milhões em fundos em outubro, enquanto o iShares MSCI UAE ETF (UAE.O) sofreu saídas de US$ 2,75 milhões.
ETFs que acompanham Israel, como o iShares MSCI Israel ETF, ARK Israel Innovative Technology ETF e BlueStar Israel Technology, registraram saídas líquidas entre US$ 2,5 milhões e US$ 9,3 milhões desde o ataque de 7 de outubro por militantes do Hamas.
As saídas de ETFs que acompanham países do Golfo superam em muito as saídas da maioria dos mercados emergentes no mesmo período, enquanto as saídas de Israel também estão acima da média.
A guerra de Israel com o Hamas é a segunda vez que os mercados israelenses enfrentam turbulências este ano, depois das repercussões anteriores das reformas judiciais do governo que aumentaram a pressão sobre eles.
Natalia Gurushina, chefe da ANBLE para mercados emergentes com a VanEck, disse que a mais recente turbulência agravou as saídas.
“A história do IDE – Israel como destino para investimentos em tecnologia – sofreu outro golpe, e um grande”, disse Gurushina.
“Do ponto de vista estrutural, Israel sendo um lugar seguro e atraente para esse tipo de influxo, essa é uma das razões pelas quais as agências de classificação estavam considerando uma redução antes”, acrescentou.
Essas preocupações não vão “melhorar tão cedo”, disse ela.
No entanto, os ETFs que acompanham a região também se recuperaram em sua maioria das perdas sofridas logo após o ataque do Hamas em Israel em 7 de outubro.
RESISTÊNCIA AMPLA
A fuga de dinheiro dos ETFs indica rachaduras na confiança do investidor em mercados que, de outra forma, têm sido surpreendentemente resilientes.
Israel recuperou as perdas na moeda shekel e seus títulos se recuperaram. Os títulos na maioria dos países do Golfo mostraram pouco impacto do conflito.
Sergey Dergachev, gerente de portfólio da Union Investment, observou que a turbulência não havia diminuído as novas emissões no Golfo, citando um sukuk do Public Investment Fund da Arábia Saudita.
“É muito interessante observar que não se vê nenhum grande medo de risco de contágio”, disse ele, observando que não houve vendas de dívida corporativa de Israel desde o início da guerra.
Quase todas as principais economias da região são fortes o suficiente para suportar alguma turbulência, dizem os investidores. Israel tem quase US$ 200 bilhões em reservas e os estados do Golfo são sustentados pelo aumento nos preços do petróleo e do gás.
Mas a fuga de dinheiro dos investidores em ações destaca o risco ainda sério para essas economias e seus esforços de diversificação, à medida que a região volta a entrar em conflito.
Soltvedt, da Maplecroft, disse que a guerra contínua pode minar os esforços da Arábia Saudita para reduzir sua dependência do petróleo, enquanto Dergachev e outros investidores disseram que a duração do conflito – e o quanto isso prejudicou os negócios e investimentos israelenses – poderia causar ainda mais estragos em sua economia.
“Para Israel, a grande questão é o que acontecerá depois? Isso ainda não está realmente precificado”, disse Dergachev.
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