O estrategista da Morgan Stanley, Mike Wilson, afirma que as ações de consumo estão prestes a cair devido à retomada dos empréstimos estudantis, altos preços de combustíveis e um setor imobiliário fraco.

Segundo Mike Wilson, estrategista da Morgan Stanley, as ações de consumo vão cair devido aos empréstimos estudantis, preços altos de combustíveis e setor imobiliário fraco.

A desaceleração do rali está de acordo com a visão do Morgan Stanley ANBLEs de que os gastos das famílias provavelmente não podem sustentar a surpreendente força dos primeiros três trimestres, disse o estrategista.

Atribuir um peso igual aos membros do setor de consumo discricionário mostra que o desempenho está se deteriorando, enquanto 44% das ações estão sendo negociadas abaixo de sua média móvel de 200 dias, o que também aponta para fraqueza, escreveu Wilson em uma nota.

“Essa ação de preço está refletindo a desaceleração dos gastos do consumidor, o reinício dos pagamentos de empréstimos estudantis, o aumento da inadimplência em certos grupos de famílias, os preços mais altos do gás e os dados enfraquecidos do setor imobiliário”, disse ele.

As ações discricionárias do consumidor dos EUA, um grupo que inclui a Amazon.com Inc. e a Tesla Inc., subiram 26% este ano, o dobro do avanço de 13% no S&P 500. Essa performance superior atingiu um obstáculo na semana passada, quando o setor caiu mais de 6% em negociações turbulentas para ativos de risco, pois o Federal Reserve sinalizou que as taxas de juros serão mais altas por mais tempo na luta contra a inflação.

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Wilson não está sozinho em sua desconfiança em relação ao setor. A análise do Goldman Sachs Group Inc. mostra que, com base em um peso igual, o setor de consumo discricionário terá um desempenho inferior ao S&P 500 em sete pontos percentuais nos próximos 12 meses. Além disso, analistas da Jefferies Financial Group Inc. rebaixaram as varejistas Foot Locker Inc., Urban Outfitters Inc. e Nike Inc. com base nas expectativas de que os consumidores dos EUA reduzirão os gastos.

O estrategista do Morgan Stanley, cuja perspectiva pessimista para as ações ainda não se concretizou este ano, disse que os investidores devem evitar a rotação para vencedores do ciclo inicial, como cíclicos do consumidor, setores relacionados à habitação e sensíveis às taxas de juros, e pequenas empresas. Em vez disso, sua equipe recomenda equilibrar o crescimento defensivo de grande capitalização com vencedores cíclicos “do fim do ciclo”, como energia e indústria.

Enquanto isso, o estrategista do JPMorgan Chase & Co., Mislav Matejka, disse que os setores defensivos podem ter um desempenho superior até o final do ano e recomenda uma postura menos negativa nos setores de mineração e energia.