Setor industrial abalado por múltiplas ofertas não solicitadas para a aquisição da U.S. Steel, enquanto o titã nacional rejeita o arquirrival Cleveland-Cliffs
Setor industrial abalado por ofertas não solicitadas para aquisição da U.S. Steel, enquanto rejeita arquirrival Cleveland-Cliffs
A empresa baseada em Ohio, Cliffs, informou no domingo que ofereceu pagar $17,50 em dinheiro e 1,023 de suas ações por cada ação da US Steel. Isso implica um valor de $32,53 por ação no fechamento de sexta-feira, um prêmio de 43% em relação ao último preço de fechamento da US Steel de $22,72 e uma capitalização de mercado proposta de cerca de $7,25 bilhões.
A US Steel rejeitou a oferta no domingo, alegando que era “inaceitável”, de acordo com o comunicado da Cliffs. Horas antes, a US Steel, com sede em Pittsburgh, afirmou que havia iniciado uma revisão formal de alternativas estratégicas após receber “várias propostas não solicitadas”, que variavam desde aquisição de certos ativos de produção até ofertas para a empresa inteira.
O acordo proposto teria criado uma das maiores siderúrgicas do mundo, disse a Cliffs, que tem sido a empresa mais ativa no setor siderúrgico dos EUA nos últimos anos. A empresa está “pronta” para negociar a oferta, apesar da rejeição.
Anteriormente, a Cliffs era apenas uma produtora de minério de ferro que não fabricava aço. Em 2019, a Cliffs decidiu adquirir a AK Steel Holding Corp. e, em 2020, as operações da ArcelorMittal nos EUA. Essas aquisições tornaram a Cliffs a operadora dominante de altos-fornos tradicionais nos EUA, com uma posição forte no lucrativo negócio de fabricação de aço para a indústria automobilística.
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O CEO da Cliffs, Lourenco Goncalves, conhecido por sua personalidade combativa que raramente se abstém de expressar opiniões publicamente, possui uma coleção estável de usinas tradicionais integradas do país, mas ainda tem pouca presença em fornos elétricos a arco, que refundem sucata e a transformam em aço.
A oferta ocorre em meio a uma transição que já dura anos para a US Steel, cujas raízes remontam a 1901, quando J. Pierpont Morgan fundiu uma coleção de ativos com a Carnegie Steel Co. de Andrew Carnegie. O CEO David B. Burritt assumiu o comando do produtor de metais em dificuldades em 2017, quando alguns investidores temiam que ele estivesse caminhando para a falência.
Desde a chegada de Burritt, a empresa passou por uma enorme transição em seu processo de fabricação, focando em fornos que refundem sucata em aço, em vez de criar metal a partir do minério de ferro da maneira tradicional. Burritt comprou a Big River Steel no Arkansas e espera investir mais $3 bilhões na operação até 2024 para dobrar sua capacidade. A aposta valeu a pena, com as ações da empresa dobrando desde o final de 2019.
A US Steel contratou o Barclays Capital e o Goldman Sachs como assessores financeiros para sua revisão estratégica. A siderúrgica não estabeleceu um prazo para a conclusão da revisão, e o processo pode não resultar em uma transação ou qualquer outro resultado estratégico, de acordo com o comunicado da empresa.
