O IPO da Shein está em curso o que você precisa saber
Acontecendo agora O IPO da Shein - Tudo o que você precisa saber
O mundo das ofertas públicas iniciais (IPO) está agitado com a notícia de que a varejista de moda rápida sediada em Cingapura, Shein, apresentou papéis confidenciais para abrir o capital nos Estados Unidos. Embora os detalhes sejam escassos, os relatórios sugerem que a empresa poderá ter sua ações negociadas a partir de 2024.
A Shein foi fundada na China em 2012 e rapidamente se tornou um ponto de referência para a moda barata. A empresa de comércio eletrônico transferiu sua sede para Cingapura no final de 2021, com relatos da mídia especulando que isso foi feito para contornar as rígidas regras da China sobre listagens no exterior.
De acordo com seu website, a Shein utiliza “tecnologia de fabricação sob demanda para conectar fornecedores à nossa cadeia de suprimentos ágil, reduzir o desperdício de estoque e nos permitir oferecer uma variedade de produtos acessíveis aos clientes ao redor do mundo.” A varejista possui uma força de trabalho global de aproximadamente 10.000 pessoas e vende seus produtos em mais de 150 países.
“As empresas de moda estão aquecendo no mercado de IPOs, e outras que se rumora que irão abrir o capital em breve incluem Vuori, Skims e Golden Goose”, diz Josh Giordano, diretor de pesquisa de investimentos da Linqto, uma plataforma de private equity. “Recentemente avaliada em $66 bilhões, se o IPO da Shein for bem-sucedido, isso incentivará outras empresas do setor a considerarem seriamente a abertura de capital em 2024. Esta é uma perspectiva promissora para investidores interessados em comprar ações e uma mudança emocionante no mercado privado à medida que avançamos para o novo ano.”
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Os números financeiros da Shein são impressionantes. Segundo o The Wall Street Journal, a empresa teve $23 bilhões em receita e $800 milhões em lucro líquido no ano fiscal de 2022. Nada mal se considerarmos que a controladora da Old Navy, Gap (GPS), teve uma receita de apenas $15,6 bilhões no ano fiscal de 2022, enquanto o varejista chinês de comércio eletrônico e proprietário da Temu, PDD Holdings (PDD), informou vendas de $18,9 bilhões em seu último ano fiscal.
O IPO da Shein enfrenta vários obstáculos
No entanto, o IPO da varejista ainda não é certo. A moda rápida possui muitos críticos. A Shein, especificamente, é acusada de obter seu algodão de Xinjiang, onde a China é acusada de cometer abusos aos direitos humanos contra a população Uigur, embora a empresa tenha negado as acusações.
Além disso, “a Shein tem sido duramente criticada pelas enormes quantidades de roupas baratas que produz, pela falta de transparência em sua cadeia de suprimentos e por se apropriar do trabalho de outros designers”, diz Susannah Streeter, chefe de dinheiro e mercados na Hargreaves Lansdown.
O mercado de IPOs está aquecendo, mas os desafios permanecem
Entre os próximos IPOs de Wall Street, a Shein provavelmente será uma das mais aguardadas. Mas isso não significa que o entusiasmo dos investidores se manterá.
Tome como exemplo a Arm Holdings (ARM), que entrou no mercado em setembro de 2023, sendo facilmente o IPO mais comentado do ano. E, embora a oferta da Arm tenha sido uma das maiores IPOs da história dos Estados Unidos, o papel de semiconductor enfrentou dificuldades nas semanas seguintes.
As ações da ARM se estabilizaram em direção ao final de 2023, mas agora estão acima do preço de seu IPO. O mesmo não pode ser dito para duas outras IPOs esperadas para este ano, Instacart (CART) e Klaviyo (KVYO), que estão ambas sendo negociadas abaixo de seus preços de IPO.
Ainda assim, o recente aumento na atividade de IPO “oferece alguma esperança para um aumento na atividade dos mercados de capitais em 2024”, escreve Nathan Stovall, diretor da equipe de pesquisa de instituições financeiras da S&P Global Market Intelligence. No entanto, taxas de juros mais altas “podem limitar o apetite por risco”, acrescenta Stovall.
IPOs enfrentam obstáculos adicionais, com volatilidade de mercado, uma potencial recessão e as desconhecidas “consequências macro das várias guerras” tornando a maioria dos gestores de dinheiro institucionais “nervosos e relutantes em mergulhar de cabeça na piscina de IPOs,” diz Joe Endoso, presidente da Linqto.
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