Exclusivo SoftBank contratou os bancos para a IPO da Arm sem clareza sobre as taxas – fontes

SoftBank contratou bancos para a IPO da Arm sem clareza sobre as taxas - fontes.

NOVA YORK, 23 de agosto (ANBLE) – O designer de chips Arm contratou 28 bancos para sua oferta pública inicial de grande sucesso sem determinar um acordo de taxa, refletindo a influência do proprietário SoftBank Group (9984.T) sobre os subscritores que clamam por um papel, de acordo com pessoas familiarizadas com o assunto.

Embora seja comum que as taxas que os bancos recebem em uma IPO sejam finalizadas ao término do processo, é incomum que uma empresa não comunique aos subscritores uma porcentagem aproximada da oferta que eles receberão como sua participação, disseram as fontes.

A SoftBank planeja adiar a divulgação dos detalhes da estrutura de taxas até um a quatro dias antes do preço da IPO da Arm, previsto para setembro, acrescentaram as fontes. Até então, o road show de investidores da IPO já terá sido lançado e a SoftBank terá uma ideia melhor de como os bancos estão se saindo antes de definir o acordo de taxa, de acordo com as fontes.

O Goldman Sachs (GS.N), JPMorgan Chase (JPM.N), Barclays (BARC.L) e Mizuho Financial Group (8411.T), que são os principais subscritores, assim como os outros bancos que compõem o sindicato da IPO, estão concordando com isso porque estão interessados em um papel na maior listagem no mercado de ações dos EUA desde que a fabricante de carros elétricos Rivian Automotive (RIVN.O) abriu o capital em 2021, levantando US$13,7 bilhões, disseram as fontes.

As expectativas dos bancos em relação à Arm são de que eles receberão entre 1,5% e 2,5% da oferta de US$6 bilhões a US$7 bilhões como taxas, além de uma quantia menor de taxas de incentivo, de acordo com as taxas vigentes no mercado, disseram as fontes. Eles também esperam que aproximadamente 60% das taxas sejam destinadas aos quatro principais subscritores.

As fontes solicitaram anonimato para discutir questões comerciais confidenciais. Arm, SoftBank, Goldman, Barclays e Mizuho se recusaram a comentar. O JP Morgan não respondeu imediatamente a um pedido de comentário.

Esse tipo de acordo de taxa não é inédito para a SoftBank, que anteriormente não divulgou detalhes sobre as taxas em transações de mercado de capitais de alto perfil que atraíram o interesse de subscritores. Segundo as fontes, a SoftBank também deixou o acordo de taxa vago em suas vendas de ações de US$21 bilhões na operadora de telefonia móvel T-Mobile (TMUS.O) em 2020, até o final.

Vale ressaltar que os bancos envolvidos na IPO da Arm veem sua atribuição como parte de um relacionamento mais amplo com o banco de investimento, que paga em várias frentes. Muitos deles também organizaram um empréstimo de margem de US$8,5 bilhões para a SoftBank, garantido por uma participação de 75% na Arm. Não foi possível saber imediatamente quanto os bancos receberão por esse empréstimo.

De forma mais ampla, a SoftBank é uma usuária prolífica de serviços de banco de investimento, pois compra e vende empresas e investe em startups.

No geral, os bancos estão ávidos por trabalhos de IPO depois da invasão da Ucrânia pela Rússia e do aumento das taxas de juros, que mantiveram o mercado de novas listagens reprimido na maior parte dos últimos dois anos.

Os bancos geraram cerca de US$3,4 bilhões em taxas de IPO globalmente até o momento deste ano, uma queda de 21,3% em relação ao mesmo período do ano passado, segundo a provedora de dados Dealogic.

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