A SEC dos EUA está pronta para adotar regras para a indústria de fundos privados de $20 trilhões.
The SEC of the USA is ready to adopt rules for the $20 trillion private funds industry.
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17 de agosto (ANBLE) – O principal regulador de Wall Street está pronto para adotar novas regras de transparência na próxima semana para a indústria de fundos de investimento privados de $20 trilhões, de acordo com um aviso oficial, agindo com base em uma proposta que tem recebido fortes objeções da indústria.
A Comissão de Valores Mobiliários e Câmbio dos Estados Unidos, composta por cinco membros, também deve votar em 23 de agosto em uma proposta, inicialmente divulgada em 2015, que exigiria que mais corretoras se registrassem na Autoridade Reguladora da Indústria Financeira (FINRA).
No início de 2022, a SEC propôs uma série de mudanças para assessores de fundos privados que, entre outras coisas, exigiriam que eles produzissem demonstrações trimestrais de desempenho e taxas e se submetessem a auditorias anuais. Eles também seriam proibidos de cobrar taxas por serviços não prestados, entre outras disposições.
A versão final da proposta, que ainda não foi divulgada, pode ter sido alterada após um período estendido de aviso e comentários. Os democratas têm a maioria na comissão, o que significa que a versão final é praticamente garantida de ser aprovada.
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Legisladores e reguladores têm buscado aumentar a supervisão do setor de gestão de ativos privados, citando riscos para a estabilidade financeira e proteções insuficientes aos investidores em uma indústria que, segundo dados da SEC, mais que dobrou de tamanho na última década.
Defensores da reforma financeira e legisladores democratas apoiaram as mudanças, afirmando que elas ajudariam a proteger milhões de poupadores para a aposentadoria, grande parte dos quais investem em fundos geridos de forma privada, e os investidores de varejo cada vez mais atraídos pelos fundos de crédito privado.
As organizações do setor afirmam que a SEC não possui autoridade legal para adotar a regra e apontam para uma decisão da Suprema Corte de 2022 que limitou drasticamente o poder do governo federal de emitir regulamentações climáticas.
“O Congresso não tinha a intenção de dar à Comissão poder ilimitado para regular assessores de fundos privados ou limitar a capacidade dos investidores de negociar termos que eles e os assessores consideram prudentes”, disse a Associação da Indústria de Valores Mobiliários e Mercados Financeiros em uma carta.
A segunda proposta em consideração na próxima semana poderia, se adotada, exigir que dezenas de corretoras se registrassem na FINRA. A SEC havia emitido originalmente a proposta em 2015, quando Mary Jo White era presidente.
De acordo com as regras atuais, algumas corretoras que realizam negociações proprietárias em bolsas das quais não são membros não precisam se juntar à FINRA. No entanto, autoridades da SEC afirmam que essa isenção está desatualizada, dada a expansão dos mercados de valores mobiliários, e protege indevidamente algumas empresas de investimento da supervisão.
A proposta agora exigiria a filiação à FINRA para essas corretoras, a menos que sejam membros de bolsas de valores nacionais e não tenham contas de clientes.
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