O UBS vende os primeiros títulos AT1 desde a aquisição do Credit Suisse

UBS faz a venda inaugural de títulos AT1 após adquirir o Credit Suisse

ZURIQUE, 8 de novembro (ANBLE) – O UBS (UBSG.S) começou a vender títulos de Nível Adicional 1 (AT1) na quarta-feira pela primeira vez desde que assumiu o Credit Suisse, em mais um sinal de que a confiança voltou após a fusão abalar o mercado de dívida bancária arriscada em março.

A fusão relâmpago resultou na eliminação de $17 bilhões de títulos AT1 do Credit Suisse. A alta dos rendimentos dos títulos AT1 que se seguiu gerou preocupação sobre o futuro de um ativo introduzido após a crise financeira de 2008 para atuar como amortecedor de choques caso os níveis de capital bancário caíssem abaixo de um determinado limite.

O UBS, o maior banco da Suíça, afirmou que fornecerá informações adicionais sobre sua emissão de títulos quando a oferta for concluída.

Seus novos títulos são os primeiros instrumentos AT1 do UBS que serão convertidos em ações caso seus níveis de capital caiam abaixo de um certo nível, ou seja, se algum “evento de viabilidade” como receber suporte extraordinário do governo ocorrer, disse a agência de classificação de risco S&P Global. Ela atribuiu uma classificação ‘BB’ aos títulos.

• Como Criar Renda Passiva através da Sindicância Imobiliária
• Futuros contidos antes das declarações de Powell
• Rastreamento da Amazon Como acompanhar seu pacote em cada etapa do ...

A nova característica requer aprovação na próxima assembleia geral anual do UBS, disse a S&P, mas ajudaria a evitar que os detentores de títulos fossem prejudicados como foram após a fusão entre o Credit Suisse e o UBS.

“Sua estrutura é muito nova e mostra que eles ouviram os investidores que estavam irritados com a característica permanente de redução do valor”, disse Jerome Legras, chefe de pesquisa da Axiom Alternative Investments, que possuía títulos AT1 do Credit Suisse antes da crise bancária de março.

O desaparecimento dos AT1s do Credit Suisse gerou uma série de reivindicações contra o regulador financeiro da Suíça, a FINMA, que inverteu a antiga prioridade dos detentores de títulos em relação aos acionistas sobre os ativos de uma empresa em dificuldades.

Isso afetou o sentimento no mercado-chave de títulos bancários e levou os reguladores na Europa e na Ásia a tranquilizar os investidores quanto à prioridade dos detentores de títulos.

Os bancos europeus retomaram a captação de recursos no mercado de AT1s desde então, mas um acordo do UBS tem sido aguardado há muito tempo como um próximo passo para a recuperação do mercado.

Os novos AT1 bonds do UBS, títulos denominados em dólar americano que o banco pode resgatar em cinco e dez anos, oferecem um rendimento de cerca de 10% e 10.125%, respectivamente, segundo o serviço de notícias de mercados de capitais da LSEG, o IFR.

Isso é semelhante ao que o Societe Generale (SOGN.PA) pagou por uma venda de títulos AT1 em dólar americano semelhantes na terça-feira, embora os títulos do banco francês tenham uma classificação de crédito menor que os do UBS.

Joost Beaumont, chefe de pesquisa bancária do ABN AMRO, disse que o negócio foi um momento “crucial”, dando aos investidores uma oportunidade de se opor ao UBS se ainda estiverem perturbados pela desvalorização de março.

“Parece que, se esse negócio correr bem, os mercados seguiram em frente”, disse ele.

O UBS também afirmou na quarta-feira que pretende resgatar o total de 700 milhões de dólares de um instrumento AT1 denominado em dólar de Singapura em 28 de novembro.

As ações do UBS caíram 0.9%, enquanto o mercado suíço mais amplo caiu apenas 0.1% (.SSMI).

Os preços dos títulos AT1 de bancos europeus subiram na quarta-feira, enquanto os AT1s do UBS foram negociados em baixa – um padrão típico, pois os investidores vendem títulos existentes para comprar os novos títulos em oferta.

Nossos Padrões: The Thomson ANBLE Trust Principles.

• BACT
• BISV
• BISV08
• BIZ
• BNK
• BNKS
• BNKS1
• BSVC
• CDM
• CMPNY
• CORPD
• DBT
• FIN
• FINS