Após a aquisição do Credit Suisse, o UBS dá o primeiro vislumbre do novo grupo
UBS unveils new group after acquiring Credit Suisse
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ZURIQUE, 29 de agosto (ANBLE) – O UBS (UBSG.S) publicará em 31 de agosto seu primeiro relatório de ganhos desde a aquisição apressada de seu rival suíço Credit Suisse, lançando nova luz sobre o impacto do acordo e o funcionamento interno do novo gigante bancário.
Além dos números do segundo trimestre – adiados em mais de um mês devido à complexidade do acordo – os investidores estarão examinando todas as informações adicionais em busca de pistas sobre como está se desenrolando o maior resgate bancário desde a crise financeira global.
Aqui está o que os investidores e analistas estarão procurando na quinta-feira:
EXTENSÃO DOS DANOS NO CREDIT SUISSE
Os resultados do UBS incluirão uma divulgação separada para o Credit Suisse, fornecendo uma visão mais detalhada de seus problemas, que o UBS agora assumiu.
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As informações mostrarão a extensão dos danos à reputação do Credit Suisse com os clientes e, em particular, sua prejudicada divisão de gestão de patrimônio, após o resgate do banco, realizado em um fim de semana de março pelas autoridades suíças.
O Credit Suisse já indicou que espera registrar um grande prejuízo em 2023.
Ilustrando o dano duradouro à confiança dos clientes no banco, espera-se que as saídas – clientes retirando dinheiro – tenham continuado de abril a junho, apesar do resgate.
Isso diminuirá ainda mais os ativos gerenciados pela subsidiária de 500 bilhões de francos no final de março.
CLIENTES DEIXANDO O UBS?
Clientes ricos costumavam ter contas tanto no UBS quanto no Credit Suisse, para não colocar todos os seus ovos em uma cesta. Agora, alguns podem decidir mover parte de seu dinheiro para outro lugar para espalhar seu risco.
Nos trimestres anteriores, o UBS relatou entradas significativas, pois se beneficiou de clientes do Credit Suisse em busca de alternativas mais seguras.
Agora que os dois se fundiram, esse efeito pode se reverter, dizem analistas bancários. O analista do Deutsche Bank, Benjamin Goy, disse que espera ver saídas de até 100 bilhões de francos suíços ao longo do tempo.
Os resultados desta semana mostrarão se essa mudança já começou.
FUTURO DO BANCO SUÍÇO
Muitos observadores bancários estão esperando para ver o que o UBS fará com a “joia da coroa” do Credit Suisse – sua divisão suíça.
O CEO do UBS, Sergio Ermotti, prometeu uma decisão até o final do verão. Muitos analistas esperam um anúncio nesta semana.
A separação ou a abertura de capital do negócio suíço são vistas como opções, assim como uma integração completa, que Ermotti disse ser provável, mas que não é popular na Suíça. Políticos suíços, em campanha para eleições nacionais, se manifestaram contra essa medida, expressando preocupação de que resultaria na eliminação de milhares de empregos.
O UBS, no entanto, pode ser capaz de ignorar essa pressão depois de declarar que não usaria as garantias financeiras do governo concedidas para que o acordo acontecesse, livrando assim os contribuintes.
REDUÇÃO DE EMPREGOS
Ao anunciar a aquisição em março, o UBS disse que esperava economias de custo de mais de US$ 8 bilhões, 75% das quais viriam da redução da equipe do banco, que aumentou para 120.000 com a fusão.
Os analistas esperam que o UBS corte cerca de um terço da força de trabalho global do grupo combinado, ou 30.000-35.000 empregos.
Uma integração completa da divisão doméstica do Credit Suisse pode afetar até 10.000 empregos apenas na Suíça.
Os resultados de quinta-feira devem mostrar o quanto o número de funcionários do Credit Suisse, que era de 48.000 no final de março, já diminuiu. Embora muitas das saídas de funcionários até agora tenham sido voluntárias, os banqueiros estão se preparando para ondas de demissões.
LUCRO EXPLOSIVO
Os analistas esperam que o UBS reporte lucro líquido de US$ 33,45 bilhões para o segundo trimestre, de acordo com uma pesquisa conduzida pelo banco suíço.
A enorme cifra reflete em grande parte um impulso único para o resultado final do UBS ao comprar o Credit Suisse por uma fração de seu valor. Os analistas descartam isso como um exemplo de como a complexa fusão pode distorcer a imagem real e dizem que seu foco estará em outros aspectos.
“Vamos nos concentrar mais no tamanho, velocidade e escala do programa de reestruturação”, disse o analista Thomas Hallett, do Keefe, Bruyette & Woods.
UNIDADE NÃO-CORE
Espera-se que o UBS divulgue mais detalhes sobre um conjunto de ativos indesejados do Credit Suisse, conhecido como unidade não-core, que inclui empréstimos, ativos legados e produtos estruturados.
No entanto, há poucas informações sobre essa unidade e os analistas esperam descobrir mais sobre o tamanho desse portfólio, quanto tempo levará para ser liquidado e quais são os custos associados a ele.
