A Vista tem sido historicamente conhecida por suas grandes aquisições, mas a empresa de private equity tem feito uma série de negócios menores este ano

A Vista das grandes aquisições aos pequenos negócios - Uma inesperada mudança de estratégia para a empresa de private equity

A transação avalia a Gatekeeper em mais de US$ 100 milhões, de acordo com pessoas próximas ao acordo. É o primeiro investimento externo da empresa britânica desde seu lançamento em 2012.

A Gatekeeper começou como uma consultoria de compras, ajudando grandes empresas a otimizar o custo de seus contratos de TI, disse o CEO e fundador Patrick O’Connor. Acabou gerenciando “dezenas de milhares de contratos”, disse ele. Isso levou a Gatekeeper a buscar uma solução no mercado e ficaram desapontados com o que encontraram, disse ele. Acabaram construindo seu próprio software para ajudar as empresas a centralizar os dados de contratos, bem como gerenciar relacionamentos com fornecedores e terceiros, disse O’Connor. “Permitimos que os clientes restaurem a visibilidade, retomem o controle e garantam a conformidade”, disse ele.

A Gatekeeper agora possui mais de 300 clientes globais, incluindo Autotrader, Pizza Hut, The Telegraph e Crocs. É lucrativa em fluxo de caixa e emprega uma equipe de 92 pessoas. “Somos uma empresa de SaaS totalmente remota e distribuída”, disse O’Connor.

As empresas normalmente usam planilhas e drives online para gerenciar seus contratos e relacionamentos com fornecedores. “É um problema muito complicado de resolver e completamente verde. Então, agora nos encontramos em uma situação em que a oportunidade diante de nós é simplesmente incrível”, disse O’Connor ao ANBLE.

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Há cerca de quatro meses, a Gatekeeper iniciou um processo de vendas. Contratou Shane Seelig, diretor da PEAK Technology Partners, para encontrar um comprador. No início do processo, Abhay Puskoor, vice-presidente sênior da Vista Equity, visitou a Gatekeeper, passando a tarde com O’Connor e sua equipe nas Ilhas do Canal de Jersey. O’Connor disse que ficou “super impressionado” com o conhecimento de Puskoor sobre o setor e sua compreensão das oportunidades disponíveis para a Gatekeeper.

A Gatekeeper acabou escolhendo a Vista porque deseja expandir no espaço VCLM. “Realmente precisávamos de um parceiro que pudesse fornecer tanto o capital quanto a expertise crucial para nos levar do ponto em que estamos agora e nos transformar no jogador dominante nesta nova categoria que criamos”, disse O’Connor, que continua na empresa que fundou.

O investimento da Vista está vindo de seu segundo fundo de empreendimentos, um pequeno pool liderado pelos co-chefes Rachel Arnold e René Yang Stewart. O Endeavor foca exclusivamente em empresas que oferecem software B2B. Ele busca negócios que tenham receita recorrente entre US$ 10 milhões e US$ 40 milhões. Em 2019, o fundo Endeavor II arrecadou US$ 850 milhões, de acordo com um comunicado da época.

A transação da Gatekeeper mostra o poder duradouro das negociações menores. As avaliações de negócios globais de private equity caíram quase 50% para US$ 1,2 trilhão no acumulado do ano até 16 de outubro, enquanto o número de transações caiu quase 31% para 4.436 transações, de acordo com dados da Dealogic. Houve apenas três LBOs avaliados em mais de US$ 10 bilhões este ano, contra seis em 2022.

Mas o fundo Endeavor da Vista continua a fazer negócios. A Gatekeeper é o quarto investimento da Endeavor este ano. Outros acordos incluem Resilinc, Innovaptive e Benchmark Gensuite até agora em 2023. A Endeavor também realizou saídas, vendendo parte de suas participações em Zapproved, Tripleseat e Fusion Risk Management.

A Gatekeeper também pode considerar abrir o capital, mas qualquer IPO estaria “bem mais adiante”, disse O’Connor. “Temos tantas oportunidades para aproveitar e nos posicionar nessa posição.”

Até amanhã,

Luisa BeltranTwitter: @LuisaRBeltranEmail: [email protected] a deal for the Term Sheet newsletter aqui.

Joe Abrams foi o curador da seção de negócios da newsletter de hoje.

NEGÓCIOS DE VENTURE

– Nucleus RadioPharma, uma organização sediada em Rochester, Minnesota, dedicada ao desenvolvimento, fabricação e cadeia de suprimentos de radiofármacos, que são projetados para tratar uma variedade de tipos de câncer, levantou US$ 56 milhões em financiamento Série A. Eclipse e GE HealthCare lideraram a rodada e foram acompanhados por Echo Global, Fox Chase Cancer Center, Granger Management e outros.

– Procurify, uma plataforma de gerenciamento de orçamento e gastos sediada em Vancouver, Canadá, levantou US$ 50 milhões em financiamento Série C pela Ten Coves Capital e Export Development Canada.

– Pantomath, uma plataforma de observabilidade de dados sediada em Cincinnati, Ohio, levantou US$ 14 milhões em financiamento Série A. Sierra Ventures liderou a rodada e foi acompanhada por Bowery Capital e Epic Ventures.

– SwiftConnect, um fornecedor sediado na cidade de Nova York de software projetado para permitir que os usuários armazenem credenciais de acesso físico em dispositivos móveis e smartwatches, levantou US$ 10 milhões em novos financiamentos. Quadri Ventures liderou a rodada e contou com a participação de outros investidores.

– Carbon Equity, uma plataforma de investimento de capital de risco e private equity baseada em Amsterdã, Países Baixos, com foco em impacto, levantou € 6 milhões ($ 6,3 milhões) em financiamento Série A. BlackFin Capital Partners liderou a rodada e foi acompanhado por 4Impact.

– Zeedz.io, um jogo de vídeo sediado em Berlim, Alemanha, projetado para educar os jogadores sobre as mudanças climáticas, levantou US$ 1 milhão em financiamento seed de Carsten Maschmeyer, Tillman Schulz, Dagmar Wöhrl e outros.

PRIVATE EQUITY

– Searchlight Capital Partners e British Columbia Investment Management Corporation concordaram em adquirir a Consolidated Communications Holdings, uma provedora de banda larga e comunicações empresariais sediada em Mattoon, Illinois, privada por aproximadamente US$ 3,1 bilhões, incluindo dívidas.

– L Catterton adquiriu a Thorne HealthTech, um fabricante de vitaminas sediado na cidade de Nova York, privada por cerca de US$ 680 milhões.

– ActiveCampaign, apoiada pela Silversmith Capital Partners, adquiriu a OneSend, um conjunto de ferramentas sediado em Chicago, Illinois, que inclui serviços de envio de e-mail e SMS e serviços de gerenciamento de contas. Os termos financeiros não foram divulgados.

– Godspeed Capital adquiriu a Stengel Hill Architecture, uma empresa de arquitetura e design de interiores sediada em Louisville, Kentucky, para instalações de saúde. Os termos financeiros não foram divulgados.

SAÍDAS

– Aquarian Holdings adquiriu uma participação minoritária na Obra Capital, uma empresa de gestão de ativos alternativos sediada em Austin, Texas, da Reverence Capital. Os termos financeiros não foram divulgados.

– Arcline Investment Management concordou em adquirir a Hartzell Aviation, uma fabricante de produtos e componentes para aeronaves sediada em Piqua, Ohio, da Tailwind Technologies. Os termos financeiros não foram divulgados.

OUTROS

– Patria Investments concordou em adquirir o negócio de soluções de private equity da abrdn, uma empresa de investimentos e gestora de ativos sediada em Philadelphia, Pensilvânia, por até US$ 122 milhões em considerações totais.

IPOs 

– Mach Natural Resources, uma empresa de produção de petróleo e gás sediada em Oklahoma City, Oklahoma, planeja levantar até US$ 210 milhões em uma oferta de 10 milhões de ações com preço entre US$ 19 e US$ 21. Bayou City Energy Management apoia a empresa.

PESSOAS

– Reynolda Equity Partners, uma empresa de private equity sediada em Winston-Salem, Carolina do Norte, contratou Ben Roberts como associado de relações com investidores. Anteriormente, ele estava na Plexus Capital.