Morning Bid Realidade do movimento do Fed é um choque para os mercados emergentes?

Morning Bid A Realidade do Movimento do Fed Dá um Choque nos Mercados Emergentes?

12 de outubro (ANBLE) – Um olhar sobre o dia seguinte nos mercados asiáticos, por Jamie McGeever, colunista de mercados financeiros.

Inesperadamente altos números da inflação de preços do produtor dos EUA na quarta-feira podem esfriar o rali desta semana nas ações de mercados emergentes e asiáticos, com atenção local na quinta-feira voltada para a inflação do consumidor indiano.

O CPI indiano para setembro lidera o calendário regional, que inclui também dados do comércio indiano, empréstimos bancários, inflação de bens corporativos e pedidos de máquinas do Japão, e o mais recente panorama da produção industrial da Malásia.

No âmbito corporativo, a Fast Retailing – operadora japonesa da rede global de roupas Uniqlo – deve reportar um lucro anual de 374,6 bilhões de ienes ($2,52 bilhões), o que seria um novo recorde.

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No entanto, o tom das negociações nos mercados asiáticos na quinta-feira pode ser um pouco mais cauteloso do que indicam algumas das movimentações principais na quarta-feira, e também pode depender da curva de rendimentos dos EUA.

As ações de mercados emergentes tiveram seu melhor dia desde 25 de julho na quarta-feira e o índice MSCI Asia ex-Japão subiu mais de 1% para seu melhor dia em mais de um mês.

A maioria desses ganhos foi impulsionada por uma poderosa recuperação das posições vendidas em títulos do Tesouro dos EUA, que provocou uma queda considerável nos rendimentos de títulos do governo ao redor do mundo, especialmente na parte final da curva.

No entanto, os dados feios da inflação de preços do produtor dos EUA na abertura na quarta-feira – as leituras mensais, anuais, gerais e principais foram todas mais altas do que o esperado – foram um lembrete para aqueles que apostam que o Fed praticamente terminou de elevar as taxas.

A curva de rendimentos dos EUA se achatou mais na quarta-feira do que em qualquer dia único desde 16 de março, mas por ‘boas’ e ‘más’ razões.

O achatamento ‘bull’ inicial na Ásia e na Europa, liderado por uma forte compra de títulos de longo prazo, que fez com que os rendimentos de longo prazo caíssem acentuadamente, virou depois dos dados do PPI dos EUA para um achatamento ‘bear’, liderado pela venda de títulos de dois anos e aumento dos rendimentos de curto prazo.

Mas isso se reverteu novamente após a divulgação das últimas atas do Fed, abrindo caminho para um final animador em Wall Street e um fechamento positivo para os três principais índices.

A mensagem de ‘mudança de direção’ dos oficiais do Fed nesta semana tem sido bastante forte e consistente, e o governador Christopher Waller foi o último a tocar esse tambor na quarta-feira. As atas também sugerem que os formuladores de políticas estão ficando mais cautelosos em relação às taxas.

Mas o número do PPI pode fazer com que os traders na Ásia pensem duas vezes, especialmente com o CPI dos EUA previsto para ser divulgado na quinta-feira.

Enquanto isso, o relatório do CPI da Índia deve mostrar uma queda acentuada na inflação anual no mês passado para 5,50% de 6,83%, com a moderação dos aumentos de preços dos alimentos e subsídios do governo compensando uma alta no custo do petróleo bruto.

Aqui estão os principais desenvolvimentos que podem fornecer mais direção aos mercados na quinta-feira:

– Inflação do CPI da Índia (setembro)

– Pedidos de máquinas do Japão (agosto)

– Reuniões do FMI e do Banco Mundial em Marrakech, Marrocos

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