Os ricos com rendimentos de seis dígitos que mantiveram a economia em movimento estão começando a economizar centavos, sinalizando que o boom de gastos pós-COVID pode ter chegado ao fim.

A economia dos super ricos dos seis dígitos aos centavos, será que o boom de gastos pós-COVID acabou?

Vários varejistas reduziram suas previsões de gastos nas últimas semanas, incluindo a Best Buy Co., Lowe’s e outros. A Lowe’s registrou “uma desaceleração maior do que o esperado nos gastos discricionários de DIY, especialmente em categorias de bilheteria”, disse Marvin Ellison, presidente e CEO, na terça-feira. A Bloomberg relata que os varejistas que atendem à classe média alta, incluindo a Apple, a Coach e a Nordstrom, tiveram quedas significativas nas vendas nos últimos três meses.

De fato, aqueles que ganham pelo menos US$ 100.000 por ano em renda familiar têm reduzido seus gastos desde o verão, segundo Kayla Bruun, assessora sênior da Morning Consult. A pesquisa da Morning Consult mostra que esse grupo está reduzindo seu consumo de bens físicos e moradia (enquanto os gastos com experiências se mantêm fortes) e o fazendo em um ritmo maior do que as famílias de menor renda.

Isso é importante porque os americanos mais ricos costumam ter mais dinheiro excedente para gastar e manter a economia avançando. Quando eles recuam, como explica a Bloomberg, isso pode ser um mau sinal. Isso é especialmente verdadeiro para nosso atual ambiente econômico. O “crescimento no consumo dos americanos mais ricos no período pós-COVID foi sem precedentes”, de acordo com uma pesquisa recente do Morgan Stanley. Na verdade, de 2020 a 2022, os lares com renda nos 20% mais altos representaram 45% de todos os gastos do consumidor nos EUA entre 2020 e 2022. Tipicamente, esse grupo representa cerca de 39% de todos os gastos.

“O comportamento econômico está subindo na escala de renda”, diz a nota do Morgan Stanley. Embora os lares de renda média e alta ainda estejam mantendo algumas economias excedentes da pandemia, eles “estão menos dispostos a gastá-las”.

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Até os que ganham mais não estão imunes à inflação

Apesar dos dados econômicos fortes, pesquisa após pesquisa tem mostrado que aqueles que ganham seis dígitos estão pessimistas em relação à economia e lutando para acompanhar anos de alta inflação e taxas de juros crescentes. Enquanto os trabalhadores de baixa renda se beneficiam de ganhos de renda maiores, os americanos mais ricos sentem que estão em pior situação.

“Embora esse grupo permaneça em uma posição financeira relativamente confortável em comparação com os colegas de menor renda, eles não estão completamente imunes a fatores como inflação prolongada, taxas de juros crescentes e crescimento salarial reduzido que podem estar afetando os gastos nesta temporada de festas”, diz Bruun. Ela observa que, embora a inflação tenha se estabilizado, o custo de vida ainda está mais alto do que antes, levando mais consumidores a desistir de uma compra quando o preço está alto.

E os efeitos completos dos recentes aumentos nas taxas de juros do Federal Reserve dos EUA ainda não foram totalmente sentidos, segundo os especialistas. A habitação, em particular, continua inacessível para muitos – as coisas não estão tão ruins desde a década de 1980. A família típica não consegue comprar uma casa, e aqueles que tiveram sorte e compraram quando as taxas de juros estavam historicamente baixas agora estão presos em casas que podem não gostar muito. Os lares mais ricos são mais propensos a serem proprietários do que os grupos de menor renda, e eles se beneficiaram de forma desproporcional da recente explosão na riqueza imobiliária, impulsionando seu consumo. Mas o Morgan Stanley espera que isso diminua “à medida que os anos de crescimento pós-COVID nos serviços se afastarem cada vez mais”.

“Nossos analistas que cobrem restaurantes e marcas de luxo apontam para um consumidor aspiracional que começou a reduzir os gastos com jantares requintados e compras de luxo”, diz a nota. “À medida que as famílias ricas se aproximam da saciedade, os gastos agregados do consumidor entrarão numa marcha lenta.”

Bruun destaca as altas taxas de juros dos cartões de crédito como outro ponto de dor. “A maioria dos altos rendimentos tem sobra de renda após pagar as despesas mensais, mas parece que eles estão mais inclinados a usar esse excedente para pagar dívidas antigas do que para novos gastos”, diz ela.