Prepare-se para taxas de hipotecas de 8% arrastarem o mercado imobiliário dos EUA para uma recessão no estilo dos anos 80, alerta o Wells Fargo.

Prepara-te para a onda das taxas de hipoteca de 8% que poderão arrastar o mercado imobiliário dos EUA rumo a uma recessão estilo anos 80, adverte o Wells Fargo.

• O mercado imobiliário dos EUA parece estar a caminho de uma recessão, alertou o Wells Fargo.
• O aumento dos juros hipotecários para quase 8% causará uma queda nas compras de imóveis, de acordo com o banco.
• Estrategistas compararam a situação atual com a década de 1980, quando os aumentos agressivos da taxa de juros do Fed também pressionaram o mercado imobiliário.

Os aumentos agressivos da taxa de juros do Federal Reserve podem estar prestes a desencadear uma recessão no mercado imobiliário que ecoa a desaceleração dos anos 80, alertou o Wells Fargo.

O banco central sinalizou nos últimos meses que manterá os custos de empréstimos em um nível mais alto por mais tempo, pelo menos até 2024, na tentativa de conter a inflação – o que alimentará as quedas tanto na construção quanto na atividade, de acordo com o banco.

“Depois de melhorar de forma geral no primeiro semestre de 2023, o setor de residências agora parece estar encolhendo ao lado do recente aumento nas taxas hipotecárias”, escreveram Charlie Dougherty e Patrick Barley da ANBLE em uma nota de pesquisa na semana passada.

“Embora as taxas hipotecárias possam gradualmente diminuir quando o Federal Reserve começar a relaxar a política monetária, os custos de financiamento provavelmente permanecerão elevados em relação às normas recentes”, acrescentaram. “Um ambiente de taxa de juros ‘mais alto por mais tempo’ provavelmente não apenas prejudicaria a demanda, mas também poderia limitar a oferta ao reduzir a construção nova e desencorajar vendedores em potencial, que possuem taxas de hipoteca baixas, a listar suas casas para venda.”

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A média da taxa de juros fixa de 30 anos aumentou de menos de 4% para quase 8% desde que o Fed começou a apertar a política monetária em março de 2022, de acordo com dados do Freddie Mac.

Os custos de empréstimos mais altos levaram a uma queda na construção de novas casas nos EUA, apertando ainda mais um mercado com falta de oferta e encorajando muitos proprietários existentes a permanecerem onde estão, agarrados às taxas historicamente baixas que haviam bloqueado anteriormente. Apenas 1% dos americanos venderam suas casas durante o primeiro semestre de 2023, segundo dados do Redfin.

Nos anos 80, a guerra agressiva do Fed contra a inflação levou as taxas de juros de hipotecas de 30 anos a atingirem até 19% – levando os construtores de casas de Jackson, MS, a enviar ao presidente do banco central Paul Volcker madeira, com a inscrição: “Ajuda! Ajuda! Precisamos de você. Por favor, reduza as taxas de juros.”

Os ANBLEs do Wells Fargo compararam esse apelo desesperado a uma carta que a Associação Nacional de Corretores, a Associação de Bancos Hipotecários e a Associação Nacional de Construtores de Casas enviaram ao conselho de governadores do Fed no início deste mês. Os três grupos pediram ao presidente Jerome Powell que deixasse claro que ele estava encerrando a atual campanha de aumento de taxas do banco.

“O apelo por assistência de participantes da indústria imobiliária, tanto no início dos anos 80 quanto mais recentemente, ilustra o impacto severo que taxas de juros mais altas podem ter no setor residencial”, escreveram Dougherty e Barley.

“Depois de se recuperar no início do ano, praticamente todos os aspectos da atividade imobiliária mostraram sinais de recaída à medida que o Fed manteve uma postura restritiva e as taxas hipotecárias ultrapassaram 7%”, acrescentaram, referindo-se ao fato de que vendas de casas, solicitações de hipotecas e índices que rastreiam a confiança dos construtores de casas todos diminuíram nos últimos meses.

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