O que é capitalização de mercado?
What is market capitalization?
Um dos termos mais comuns entre os investidores é “capitalização de mercado”, também conhecido como valor de mercado. Mas o que é capitalização de mercado?
Em sua definição mais básica, a capitalização de mercado é igual ao valor de uma empresa em um determinado preço de ação.
Para calcular a capitalização de mercado de uma empresa, multiplique o número de ações negociadas no mercado pelo preço atual da ação.
Por exemplo, se uma empresa tem 10 milhões de ações emitidas e o preço da ação é de $10, sua capitalização de mercado é de $100 milhões. A $100 por ação, sua capitalização de mercado é de $1 bilhão.
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O que é capitalização de mercado e o que ela indica?
A capitalização de mercado indica o que o mercado de ações acredita que uma empresa vale com base em seu preço e no número de ações em circulação. Isso também é usado para categorizar as ações como mega cap, large cap, mid cap, small cap ou micro cap. Saber em qual categoria uma ação se enquadra pode ajudar um investidor a determinar o risco envolvido em possuir essas ações.
Empresas de grande e mega capitalização, com valores de mercado geralmente acima de $10 bilhões e $200 bilhões, respectivamente, incluem muitas ações de empresas de alta qualidade consideradas bons investimentos de longo prazo.
As ações de pequenas empresas, por outro lado, têm valores de mercado geralmente entre $250 milhões e $2 bilhões. Os preços das ações dessas empresas tendem a ser mais voláteis do que as de empresas de maior capitalização.
Como calcular a capitalização de mercado?
A maioria dos sites financeiros informa a capitalização de mercado de uma empresa. No entanto, é possível notar que nem todos os sites têm o mesmo valor de capitalização de mercado.
Isso ocorre porque eles geralmente usam medidas diferentes do número de ações de uma empresa. Por exemplo, um cálculo preciso de capitalização de mercado não pode usar o número de ações usado no “lucro por ação” (EPS), pois essa medida usa uma média de ações durante o último trimestre ou ano.
A maneira mais precisa de medir o número de ações é usando o número de ações em circulação na primeira página do relatório 10-Q mais recente da empresa. Isso pode ser encontrado no banco de dados EDGAR da Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos (SEC).
Um cálculo complicado de capitalização de mercado, explicado
CrowdStrike (CRWD) recentemente apresentou seu relatório 10-Q para o trimestre encerrado em julho de 2023. Observe que na parte inferior da primeira página (antes da tabela de conteúdos) há uma frase que diz: “Em 15 de agosto de 2023, o número de ações da Classe A em circulação era de 226.056.362 e o número de ações da Classe B em circulação era de 12.731.839.”
Esse número é maior do que o número de ações em circulação em 31 de julho, quando a CrowdStrike tinha 226.043.000 ações da Classe A e 12.732.000 ações da Classe B (conforme visto em seu balanço patrimonial).
Portanto, entre 31 de julho e 15 de agosto, o número de ações da Classe A aumentou em cerca de 13.300. Também houve um aumento no número de ações da Classe B. Esse aumento provavelmente se deve ao exercício de opções e ações restritas que foram emitidas para funcionários e consultores. Mudanças no número de ações em circulação também podem ser devido a recompras de ações, embora nesse caso seja improvável, já que recompras de ações reduzem o número de ações em circulação.
Portanto, para calcular o valor mais preciso de capitalização de mercado, devemos somar o número de ações da Classe A e da Classe B encontradas no relatório 10-Q de 15 de agosto e multiplicar pelo preço atual da ação da CRWD ($163,89 no fechamento de 20 de setembro). Isso resulta em uma capitalização de mercado de $39,1 bilhões.
Observe que devemos somar as ações mais recentes da Classe A e da Classe B, mesmo que apenas as ações da Classe A sejam listadas e negociadas na Nasdaq. Essa é uma situação comum em ações de tecnologia, incluindo empresas como Meta Platforms (META) e Alphabet (GOOGL). Essas empresas têm ações com direito a voto superior que são emitidas, mas não são negociadas nas bolsas de valores.
O que é o valor de mercado
O valor de mercado é uma informação útil para analistas de mercado, comerciantes e investidores. Ele nos mostra exatamente o que o mercado acredita que uma empresa vale com base no preço atual de negociação e pode ajudar a determinar o nível de risco envolvido na compra de ações.
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